WTI รีบาวด์แรงในวันพุธ ปิดฉากการปรับตัวลงต่อเนื่อง 5 วัน หลังตลาดชั่งน้ำหนักพัฒนาการในตะวันออกกลางและข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐล่าสุด สัญญาซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นมากกว่า 2.5% ในวันเดียว หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวัน 88.27 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ ระบุว่าการหารือล่าสุดกับอิหร่าน “เป็นไปในเชิงบวก แต่ยังไม่ใช่ความก้าวหน้าครั้งสำคัญ” พร้อมมองว่าเป็นการสานต่อการพูดคุยก่อนหน้า
ความเห็นดังกล่าวมีขึ้นหลังการติดต่อทางอ้อมระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติ (UNGA) ที่นิวยอร์กเมื่อวันอังคาร โดยรอยเตอร์สอ้างข้อมูลเบื้องต้นจาก Kpler ระบุว่า เรือขนส่งสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซในวันอังคารมี 3 ลำ ลดลงจาก 4 ลำในวันจันทร์ และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 วันล่าสุดที่ราว 15 ลำ แม้ซาอุดีอาระเบียจะกลับมาเดินเครื่องท่อส่ง East-West อีกครั้ง ขณะเดียวกัน EIA รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.969 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 0.7 ล้านบาร์เรล หลังสัปดาห์ก่อนหน้าลดลง 0.64 ล้านบาร์เรล
ความผันผวนเชิงภูมิรัฐศาสตร์และนัยต่อการเทรด
เมื่อ WTI ยุติขาลง 5 วันและฟื้นกลับสู่โซน 92 ดอลลาร์ เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า การที่การเจรจาทางการทูตสหรัฐ-อิหร่านในเวที UNGA ยังไม่เกิด “จุดเปลี่ยน” หมายความว่าพรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จะยังถูกสะท้อนอยู่ในราคาน้ำมัน เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวแรงของราคา ขณะที่ตลาดยังตีความสัญญาณที่ขัดแย้งกันเหล่านี้
คอขวดด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซที่รุนแรง โดยจำนวนเรือผ่านรายวันร่วงเหลือเพียง 3 ลำจากค่าเฉลี่ยล่าสุด 15 ลำ ถือเป็นความเสี่ยงขาขึ้นสำคัญ ในอดีต การหยุดชะงักครั้งใหญ่ในคอขวดสำคัญนี้—ซึ่งรองรับราว 20% ของการบริโภคของเหลวปิโตรเลียมรายวันของโลก—มักกระตุ้นให้ราคาเร่งตัวขึ้น 10% หรือมากกว่า เพื่อฉวยโอกาสจากสถานการณ์ดังกล่าว เราเสนอให้ถือสถานะ Long ใน WTI call options เพื่อเก็บโอกาสจากการดีดขึ้นฉับพลัน หากอุปทานยังคงถูกบีบคั้น
กลยุทธ์การเทรดในตลาดที่แตกฝัก
ขณะเดียวกัน ต้องชั่งน้ำหนักภาวะอุปทานโลกที่ตึงตัวกับข้อมูลภายในสหรัฐล่าสุดที่สะท้อนสต็อกเพิ่มขึ้นเกินคาดถึง 2.969 ล้านบาร์เรล ความแตกต่างระหว่างสต็อกในประเทศที่อยู่ระดับสูงกับแรงเสียดทานด้านการขนส่งทั่วโลก ทำให้สภาพแวดล้อมการเทรดยากต่อการคาดเดา เราแนะนำใช้ bull call spread เพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านเงินทุน ขณะยังวางตำแหน่งรับโอกาสเบรกขึ้นสู่กรอบ 95–98 ดอลลาร์
นักเทรดควรจับตาความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่ไต่ระดับ ซึ่งมักเร่งตัวในช่วงความไม่แน่นอนทางการทูตในตะวันออกกลาง หากตัวเลขการผ่านช่องแคบฮอร์มุซไม่ฟื้นกลับอย่างรวดเร็ว การขาดแคลนอุปทานจริง (physical supply deficit) มีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น แม้สต็อกสหรัฐกำลังเพิ่ม เราเสนอให้คงอคติฝั่ง Long (net-long bias) แต่ถือ put ระยะสั้นเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากความคืบหน้าทางการทูตแบบฉับพลัน ที่อาจกด WTI กลับลงไปทดสอบระดับต่ำล่าสุด 88.27 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
