USD/JPY ปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 5 เพิ่มขึ้น 0.34% สู่ 158.83 โดยโมเมนตัมยังคงเป็นบวก แม้ตัวชี้วัดทางเทคนิคจะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) อย่างมาก และเริ่มส่งสัญญาณ “ไดเวอร์เจนซ์เชิงลบ” (negative divergence) มุมมองระยะสั้นจึงยังให้น้ำหนักไปที่การพักตัว/แกว่งตัว (consolidation) มากกว่าการไล่ขึ้นต่อเนื่อง โดยคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวในกรอบ 158.30–159.00
สำหรับกรอบเวลา 1–3 สัปดาห์ ก่อนหน้านี้ (22 ก.ย.) มีการอ้างอิง USD/JPY ที่ระดับ 157.30 พร้อมคาดการณ์ว่าแข็งค่าต่อได้แต่ถูกจำกัดด้วยแนวต้าน 158.40 และมี “แนวรับแข็งแกร่ง” (strong support) ที่ 156.20 นับจากนั้นคู่เงินได้ทดสอบ 158.40 เมื่อสองวันก่อน ก่อนทะลุขึ้นเหนือระดับดังกล่าว และขึ้นไปแตะ 159.03 โครงสร้างล่าสุดเปิดทางให้มีโอกาสทดสอบแนวต้านหลักที่ 159.60 ขณะที่ “แนวรับแข็งแกร่ง” ได้ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 157.60
มุมมองการเทรดระยะสั้นและระดับสำคัญ
เรามองว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเร่งโมเมนตัมแข็งค่าต่อเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น โดยบวกติดต่อกัน 5 วัน และล่าสุดซื้อขายใกล้ 158.83 แม้ตัวชี้วัดโมเมนตัมจะอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสพักตัวระยะสั้นในกรอบ 158.30–159.00 แต่เราคาดว่าคู่เงินมีแนวโน้มไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 159.60 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ตราบใดที่อัตราแลกเปลี่ยนยังยืนเหนือแนวรับแข็งแกร่งใหม่ที่ 157.60 ภาพขาขึ้นยังคงอยู่
กลยุทธ์อนุพันธ์และความเสี่ยงใกล้โซนแทรกแซง
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ เราแนะนำการใช้ออปชันระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากกรอบการแกว่งตัวที่ค่อนข้างแคบนี้ กลยุทธ์ Bull Call Spread ที่ตั้งเป้าระดับ 159.50 ช่วยให้เก็บอัพไซด์ที่เหลืออยู่ พร้อมจำกัดความเสี่ยงหากตลาดกลับตัวกะทันหัน ด้วยภาวะ overbought การเข้าซื้อสถานะสปอตตรงๆ ที่ระดับราคาสูงเช่นนี้มีความเสี่ยงสูง ทำให้กลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) ดูน่าสนใจกว่า
จำเป็นต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่อคู่เงินเข้าใกล้ระดับ 160.00 ซึ่งเป็นแนวทางจิตวิทยาที่สำคัญ และในอดีตเคยเป็นจุดที่กระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงค่าเงินครั้งใหญ่ ยกตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ใช้เงินสูงเป็นประวัติการณ์ 9.8 ล้านล้านเยน (ราว 6.2 หมื่นล้านดอลลาร์) ในช่วงกลางปี 2024 เพื่อพยุงค่าเงินเมื่อราคาทะลุระดับดังกล่าว เหตุการณ์ในอดีตนี้หมายความว่า ควรป้องกันความเสี่ยงของสถานะฝั่ง Long อย่างเข้มข้นด้วยการซื้อ Put แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อกันความเสี่ยงจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วและรุนแรง
ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มปรับสูงขึ้นเมื่อเข้าใกล้โซนเสี่ยงการแทรกแซง ซึ่งจะทำให้ค่าเบี้ยออปชันแพงขึ้น เราสามารถใช้ประโยชน์จากประเด็นนี้ด้วยการจัดโครงสร้าง Knock-out Options หรือใช้ Ratio Spreads ที่ได้ประโยชน์จากการไต่ขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ยังช่วยป้องกันความเสี่ยงหากเกิดการกลับตัวแรง โดยรักษาขนาดสถานะให้มีวินัย และติดตามแนวรับ 157.60 ในฐานะ “พื้น” สำคัญ จะช่วยให้รับมือสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงนี้ได้อย่างปลอดภัยมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
