USD/JPY ร่วงลงช่วงสั้น ๆ มาอยู่ต่ำกว่า 157.00 เล็กน้อย หลังมีรายงานว่าอิหร่านอาจกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายใน 7 วัน หากสหรัฐผ่อนคลายแรงกดดันทางทหารและยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน ก่อนจะดีดกลับขึ้นมาราว 157.50 โดยจุดสูงสุดของช่วงการซื้อขายยังขึ้นไปทดสอบเส้น EMA 200 วันเหนือ 157.50 อีกครั้งเป็นครั้งที่สองในรอบ 3 เซสชัน ขณะที่จุดต่ำสุดปรับยกตัวสูงขึ้นในทุกเซสชันนับตั้งแต่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นดอกเบี้ยเมื่อ 18 กันยายน ด้าน Brent ซื้อขายใกล้ 100 ดอลลาร์ในวันอังคาร แต่เงื่อนไขของข้อเสนอเรื่องฮอร์มุซทำให้แทบไม่เปลี่ยนภาพระยะใกล้ของบิลค่าน้ำมันนำเข้าเป็นดอลลาร์ของญี่ปุ่น หรือความได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่ยังหนุนเงินดอลลาร์
ความคาดหวังเชิงนโยบายยังทำให้ตลาดโฟกัสที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ย BoJ อยู่ที่ 1.25% หลังมติ 7-2 สูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 1995 โดย Asada และ Sato ต้องการคงไว้ที่ 1% ขณะที่คาดการณ์ของเฟดชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ 4.1% ณ สิ้นปี ส่วนฟิวเจอร์สบ่งชี้ราว 4.2% ภายในเดือนธันวาคม ทำให้ส่วนต่างเมื่อเทียบญี่ปุ่นอยู่ที่ 2.625 จุด ตลาดญี่ปุ่นจะกลับมาเปิดทำการวันพฤหัสบดีหลังวันหยุด โดยผลสำรวจภาคการผลิตเบื้องต้นคาดอยู่ใกล้ 54.8 ฝั่งสหรัฐมีเหตุการณ์สำคัญ ได้แก่ สุนทรพจน์ของ Williams เวลา 08:10 GMT วันพฤหัสบดี และ 09:15 GMT วันศุกร์, Hammack เวลา 12:50 GMT วันพฤหัสบดี และ 18:00 GMT วันศุกร์, และ Paulson เวลา 13:00 GMT วันพฤหัสบดี รวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์คาดที่ 201K หลังจาก 196K ระดับเทคนิคที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้าน 158.00 และแนวรับ 156.50 โดย Stoch RSI อยู่ที่ 32
ความผันผวนระยะสั้นและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่ USD/JPY เนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมันโลกจะเขย่าตลาด เพราะญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันดิบราว 97% ตามทฤษฎีแล้วราคาพลังงานที่ถูกลงควรหนุนให้เงินเยนแข็งค่า อย่างไรก็ตาม เราเห็นแล้วว่าเงินเยนคืนกำไรอย่างรวดเร็วหลังข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งตอกย้ำว่าพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์มักให้โอกาสเทรดได้เพียงระยะสั้น
ส่วนต่างดอกเบี้ย ระดับเทคนิค และความเสี่ยงจากเหตุการณ์เชิงนโยบาย
เราแนะนำให้นักเทรดโฟกัสที่ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงกว้างและเอื้อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน แม้ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยมาอยู่ที่ 1.25% แต่สินทรัพย์สกุลดอลลาร์ยังให้ผลตอบแทนมากกว่าสินทรัพย์สกุลเยน 2.625 จุดเปอร์เซ็นต์ ทำให้กลยุทธ์แคร์รี่เทรดยังทำกำไรได้สูง เราควรมองหาจังหวะซื้อ USD/JPY เมื่อย่อตัว โดยตราบใดที่ยืนเหนือแนวรับสำคัญ 156.50 และตั้งเป้ากลับไปหา 158.00
เราต้องติดตามอย่างใกล้ชิดตารางสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดที่หนาแน่น และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า หากผู้กำหนดนโยบายสหรัฐยังส่งสัญญาณหนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ส่วนต่างผลตอบแทนอาจยิ่งขยายเข้าทางดอลลาร์ ตัวชี้วัดโมเมนตัมของเรา เช่น Stochastic RSI รายวันซึ่งเริ่มยกตัวขึ้นจากโซนล่างของกรอบ สนับสนุนมุมมองเชิงบวกดังกล่าว
ขณะเดียวกัน เราต้องบริหารความเสี่ยงจากการแทรกแซงแบบฉับพลันโดยทางการญี่ปุ่น โดยเฉพาะเมื่อธนาคารในโตเกียวกลับมาดำเนินงานเต็มรูปแบบ ในอดีต ทางการญี่ปุ่นเคยตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนและเข้าซื้อเงินเยนบริเวณระดับ 158.00 ซึ่งเคยเกิดขึ้นอย่างเด่นชัดในช่วงการแทรกแซงตลาดครั้งใหญ่ปี 2024 เพื่อปกป้องพอร์ต เราควรวางคำสั่งหยุดขาดทุนแบบกระชับไว้ต่ำกว่า 156.50 เล็กน้อย และเตรียมล็อกกำไรหากคู่เงินเข้าใกล้ 158.00
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
