USD/JPY แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร ท่ามกลางสภาพคล่องเบาบางในช่วงการซื้อขาย “Silver Week” โดยเงินเยนยังคงทรงตัวแข็งค่า ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ากว้างขวางช่วยจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินดังกล่าว โดยคู่เงินเคลื่อนไหวบริเวณ 157.46 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ 100.60 ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตลาดยังติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลาง หลังคำกล่าวของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่สหประชาชาติ (UN) ซึ่งแทบไม่ส่งสัญญาณถึงการลดระดับความตึงเครียด
หลังการอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เมื่อวันศุกร์ USD/JPY ปรับขึ้นไปแตะ 158.05 ก่อนอ่อนกลับลงมาทาง 157.00 หลังมีรายงานว่า BoJ ได้ทำ “rate check” ระหว่างช่วงนิวยอร์ก การปรับลงรายเดือนก่อนหน้านี้ทำให้คู่เงินร่วงจากใกล้ 160 ลงไป 153 และการรีบาวด์ล่าสุดเริ่มชะงักต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ แม้ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่แถว 52 และ MACD กลับมาเป็นบวก โดยแนวต้านถูกจับตาที่เส้น SMA 200 วันบริเวณ 158.44 จากนั้นเป็นเส้น SMA 50 วันที่ 158.86 และเส้น SMA 100 วันที่ 159.53 โดย 160 เป็นด่านถัดไป และ 164 ใกล้จุดสูงสุดรอบ 40 ปีช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเป็นแนวต้านถัดจากนั้น; แนวรับอยู่ใกล้ 155.50 และถัดไปที่ 153
Trading Strategies for a Range-Bound Environment
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับมือการเคลื่อนไหวแบบกรอบแคบ (range-bound) ของ USD/JPY ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวใกล้ 157.46 โดยดัชนีดอลลาร์ยังยืนได้บริเวณ 100.60 ทำให้แรงกดดันฝั่งขาขึ้นยังคงอยู่ แต่มีแนวต้านทางเทคนิคหนาแน่นรออยู่ด้านหน้า เพื่อใช้ประโยชน์จากการพักฐานดังกล่าว เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ iron condor ระยะสั้น หรือสเปรดออปชันแบบเล่นในกรอบที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ
Risk Management and Technical Levels
ควรให้ความสำคัญกับการ “rate check” ล่าสุดของ BoJ ซึ่งในอดีตมักเป็นสัญญาณเตือนครั้งสุดท้ายก่อนการแทรกแซงตลาดโดยตรง ในช่วงการป้องกันค่าเงินครั้งก่อน ญี่ปุ่นใช้เงินสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน (ราว 62,000 ล้านดอลลาร์) ในช่วงปลายฤดูใบไม้ผลิปี 2024 เพื่อดึงเงินเยนกลับจากระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ ดังนั้น เราแนะนำให้ซื้อออปชัน put ของ USD/JPY แบบ out-of-the-money เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงรุนแรงฉับพลัน หากคู่เงินเข้าใกล้ระดับสำคัญ 160.00
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเราชี้ว่า แม้โมเมนตัมอินดิเคเตอร์อย่าง RSI ที่ 52 จะเริ่มเป็นบวกเล็กน้อย แต่เส้น SMA 200 วันบริเวณ 158.44 ยังเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง เราแนะนำให้หลีกเลี่ยงกลยุทธ์ long breakout จนกว่าจะเห็นการปิดรายวันเหนือเส้น SMA 100 วันที่ 159.53 อย่างต่อเนื่อง แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การเทรดตามความเอนเอียงของ implied volatility skew ซึ่งปัจจุบันเอนมาทางออปชัน call ของเยนจากความกังวลการแทรกแซง ให้โปรไฟล์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่คุ้มค่ากว่ามาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
