USD/CAD ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ หลังดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงจากรายงานการจ้างงานในประเทศที่ออกมาอ่อนแอ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าก็ช่วยหนุนการปรับขึ้นเพิ่มเติม โดยคู่เงินซื้อขายใกล้ระดับ 1.4276 ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 หลังตลาดปรับมุมมองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจแคนาดาใหม่ และเอนเอียงไปทางความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินสหรัฐเพิ่มเติม
สถิติแคนาดา (Statistics Canada) ระบุว่า การจ้างงานลดลง 68.3K ในเดือนกันยายน สวนทางกับคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 7K หลังจากลดลง 41.7K ในเดือนสิงหาคม อัตราว่างงานขยับขึ้นเป็น 6.5% จาก 6.4% ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (participation) ลดลงเหลือ 64.8% ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 1997 หากไม่นับช่วงการระบาดใหญ่ ผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาปรับลง โดยอายุ 2 ปีลดลงมากกว่า 8 bps มาอยู่ราว 3.199% ส่วนดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบ 18 เดือน และดัชนี DXY อยู่แถว 102.30 หลังทำจุดต่ำระหว่างวัน 101.92 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีทรงตัวใกล้ 4.797% สูงกว่าแคนาดาราว 160 bps ท่ามกลางความสนใจที่ย้ายไปยังดัชนีความเชื่อมั่นมหาวิทยาลัยมิชิแกน และคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีและ 5 ปี
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางส่วนต่างอัตราผลตอบแทน
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรโฟกัสที่การซื้อออปชัน Call ของ USD/CAD หรือเปิดสถานะ Long เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นนี้ ความแตกต่างอย่างมากระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐและแคนาดาบ่งชี้ว่าแรงหนุนให้ขยับขึ้นสู่โซน 1.4300 มีความยั่งยืนสูงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ในอดีต เมื่อส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นสหรัฐกับแคนาดาขยายกว้างเกิน 150 bps คู่เงินนี้มักเริ่มสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว
เรายังสามารถใช้ประโยชน์จากช่องว่างอัตราดอกเบี้ยนี้ด้วยการใช้อัตราดอกเบี้ยสว็อป (interest rate swaps) หรือฟิวเจอร์สระยะสั้น โดยที่บอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.797% ขณะที่แคนาดาอยู่ที่ 3.199% ช่องว่างขนาดใหญ่ 160 bps เป็นแรงกดดันสำคัญต่อดอลลาร์แคนาดา นักเทรดที่ขาย “ลูนี” และซื้อ “กรีนแบ็ก” สามารถเก็บเกี่ยวข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนนี้ได้ โดยเฉพาะในช่วงที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เผชิญแรงกดดันให้คงดอกเบี้ยหรือปรับลดดอกเบี้ย
การวางสถานะด้วยออปชันและการจับจังหวะดอลลาร์แข็งค่า
เนื่องจากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานของแคนาดาร่วงลงเหลือ 64.8% เราคาดว่าความผันผวนในตลาดเงินจะเพิ่มขึ้นในทิศทางที่เอื้อให้ “ซื้อ” ออปชัน Put ของ CAD การ “ขาย” ออปชันในเวลานี้มีความเสี่ยงสูง เพราะตลาดแรงงานอ่อนแอมักกระตุ้นให้ดอลลาร์แคนาดาร่วงลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงในบางช่วง ด้วยการซื้อ Put นักเทรดสามารถกำหนดความเสี่ยงสูงสุด (maximum risk) ได้ ขณะเดียวกันยังเปิดโอกาสทำกำไรหาก CAD เดินหน้าดิ่งลงต่อ
ท้ายที่สุด เราควรจัดกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับความแข็งแกร่งในภาพกว้างของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ 102.30 ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) จากผู้กำหนดนโยบายหลักของสหรัฐบ่งชี้ว่าเฟด (Federal Reserve) ยังไม่จบรอบการขึ้นดอกเบี้ย เราควรมองหาโอกาสเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐในจังหวะย่อตัวเล็กน้อย เพราะแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังได้รับแรงหนุนอย่างมากจากปัจจัยมหภาคเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
