USD/CAD เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแรง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ช่วยจำกัดการย่อตัวจากระดับเหนือ 1.4000 ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 7 สิงหาคม และต่อยอดแนวโน้มขาขึ้นที่ยืดเยื้อเกือบสองสัปดาห์ ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงหลังราคาน้ำมันดิบร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ จากสัญญาณว่าการขนส่งน้ำมันจากซาอุดีอาระเบียเริ่มฟื้นตัว ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน ความแตกต่างของนโยบายการเงินยังหนุนค่าเงินคู่นี้: ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% เมื่อต้นเดือน ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปีเมื่อวันพุธสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐ–แคนาดากว้างขึ้น
มาตรการการค้ากดดัน CAD เพิ่มเติม สหรัฐประกาศเก็บภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าจากแคนาดามูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม และแคนาดาตอบโต้เมื่อวันที่ 8 กันยายนด้วยมาตรการภาษี 15%–50% ครอบคลุมสินค้าสหรัฐมูลค่าประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ “Dot plot” ของเฟดชี้ว่าอย่างน้อยยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ขณะที่ความเสี่ยงตะวันออกกลางยังคงอยู่ หลังอิหร่านตั้ง 7 เงื่อนไขเพื่อกลับมาเจรจากับวอชิงตัน และกลุ่มฮูตีที่อิหร่านหนุนหลังในเยเมนรายงานการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อกรุงริยาด ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ที่ 1.3924 และระดับฟีโบนัชชีสำคัญ โดยมีแนวต้านที่ 1.4052, 1.4137 และ 1.4246 และแนวรับที่ 1.3992, 1.3932, 1.3924, 1.3858 และ 1.3738
Technical And Derivative Trading Opportunities
เรามองเห็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ในการซื้อออปชัน Call ของ USD/CAD หรือเปิดสถานะ Bull Call Spread ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ดอลลาร์แคนาดาสะท้อนความเปราะบางอย่างชัดเจน ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวใกล้ระดับจิตวิทยา 1.4000 โดยเมื่ออคติทางเทคนิคยังเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.3924 การตั้งเป้าไปยังแนวต้านถัดไปที่ 1.4052 จึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความน่าจะเป็นสูง
Fundamental Drivers And Geopolitical Risks
มุมมองเชิงบวกของเราได้รับแรงหนุนอย่างมากจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางแคนาดา การขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดของเฟด เมื่อเทียบกับการที่ BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ได้ผลักดันสเปรดผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีระหว่างสหรัฐ–แคนาดาทะลุ 110 จุดเบสิก (bps) ส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้นนี้ทำให้การถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐมีความน่าสนใจมากกว่าอย่างมีนัยสำคัญ และเป็นแรงหนุนพื้นฐานสำคัญต่อสถานะ Long ของเรา
ปัจจัยที่กดดัน “ลูนี” เพิ่มเติมคือราคาพลังงานที่ปรับลดลงและผลกระทบเชิงลบจากมาตรการตอบโต้ทางการค้า โดยน้ำมันดิบ WTI ปรับลงมากกว่า 5% ในเดือนนี้ เข้าใกล้ระดับ 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นอกจากน้ำมันที่ถูกลงแล้ว ภาษีศุลกากรแบบทวิภาคี 50% ต่อสินค้ามูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์เริ่มฉุดรั้งเศรษฐกิจแคนาดาที่พึ่งพาการส่งออกเป็นหลักแล้ว เราคาดว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันเหล่านี้จะยังคงกดดันดอลลาร์แคนาดา ทำให้การใช้ออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงใน CAD เป็นเฮดจ์ที่เหมาะสม
แรงปะทุด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังทำให้พรีเมียมความเสี่ยงทั่วโลกอยู่ในระดับสูง และกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย โดยตรงสู่ดอลลาร์สหรัฐ ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นพร้อมกับ “dot plot” ของเฟดในโทนเข้มงวด (hawkish) ดอลลาร์สหรัฐมักมีโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราแนะนำให้ใช้การย่อตัวระยะสั้นลงมาใกล้แนวรับ 1.3992 เป็นโอกาสเข้าซื้อเพื่อสะสมสถานะ Long เพิ่มเติม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
