สเตอร์ลิงร่วงลงลึกยิ่งขึ้นต่ำกว่าบริเวณกลางกรอบ 1.3200 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าตลาดยุโรปวันพุธ โดยปรับฐานคืนกำไรส่วนใหญ่จากการดีดตัวเมื่อวันอังคาร แม้ยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่ทรงตัวมาราวสองสัปดาห์ นักเทรดชะลอการเปิดสถานะใหม่ก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC Minutes) ขณะที่เงินดอลลาร์ได้แรงหนุนจากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และจากแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกที่ต่อเนื่อง ซึ่งกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury) ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี
ข้อมูลสหรัฐในสัปดาห์ก่อนชี้ว่าเงินเฟ้อชะลอลงและตลาดแรงงานเย็นลงเล็กน้อย อย่างไรก็ดี ตลาดยังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 85% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี ทำให้รายงานการประชุมถูกจับตาเพื่อหาทิศทางนโยบาย ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ กองกำลังรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียระบุว่าได้ยึดจุดยุทธศาสตร์บนชายฝั่งทะเลแดงบริเวณช่องแคบบับ อัล-มันเดบ ขณะที่ขบวนการฮูตีที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านรายงานการโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย รวมถึงโรงกลั่นของอารามโคในริยาด นอกจากนี้ อิหร่านยังเพิ่มการโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบให้ยืนเหนือระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อวันอังคาร แยกต่างหาก ธนาคารแห่งหนึ่งคาดว่า GBP/USD ได้เคลื่อนออกนอกกรอบ 1.3195–1.3245 หลังแตะ 1.3286 โดยมีโอกาสกลับไปทดสอบ 1.3285 อีกครั้ง แต่มีแนวต้านที่ 1.3315 และแนวรับที่ 1.3240 จากนั้น 1.3220; ฝ่ายเทคนิคยังอ้างอิงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงใกล้ 1.3300 และสัญญาณเร่งขาลงเมื่อหลุด 1.3180 โดยแนวโน้มอ่อนค่ากว้างขึ้นถูกลากยาวมาจาก 1.3675
คำแนะนำกลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางดอลลาร์แข็งค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ดำเนินการด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากคู่ GBP/USD แกว่งตัวต่ำกว่าบริเวณกลางกรอบ 1.3200 ท่ามกลางเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แนวโน้มดังกล่าวถูกตอกย้ำจากข้อมูลล่าสุดที่สะท้อนความน่าจะเป็นราว 85% ต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐภายในสิ้นปี ควบคู่กับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่หนุนกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง จึงคาดว่าเงินดอลลาร์จะยังคงได้เปรียบในระยะใกล้
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์แบบเล่นในกรอบ (range-bound) โดยติดตามแนวต้านระยะใกล้ที่ 1.3285 และแนวต้านหลักที่ 1.3315 อย่างใกล้ชิด ขณะที่ฝั่งล่าง แนวรับสำคัญยังอยู่ที่ราว 1.3240 และมีฐานรับลึกใกล้ 1.3180 นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedging) หรือกลยุทธ์เบรกเอาต์ระยะสั้น เพื่อฉวยโอกาสจากกรอบแคบเหล่านี้ก่อนที่แนวโน้มชัดเจนจะเกิดขึ้น
การบริหารความเสี่ยงและความผันผวน
เราควรเตรียมพร้อมต่อความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะพุ่งขึ้นจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางที่กำลังจะประกาศ และความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักในภาคพลังงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งล่าสุดได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ในเชิงสถิติ การซื้อขายเดือนตุลาคมมักมีความผันผวนสูงสำหรับคู่เงินหลัก โดยการเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายเดือนของ GBP/USD ในช่วงเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดมักเกิน 3.5% เพื่อจำกัดความเสี่ยง เราแนะนำให้กำหนดจุดตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างเคร่งครัด และคงขนาดสถานะให้อนุรักษนิยมจนกว่าคู่เงินจะหลุดออกจากช่วงสะสมตัวนี้อย่างชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
