เงินปอนด์ทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดย GBP/USD อยู่แถว 1.3231 และแทบไม่เปลี่ยนแปลง แม้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ปรับขึ้น 0.16% สู่ 102.27 ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐอ่อนแรงลง โดยดัชนีของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าคาดการณ์เฉลี่ยที่ 47.6 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อขยับสูงขึ้นเล็กน้อย: คาดการณ์ระยะ 1 ปีเพิ่มเป็น 4.7% จาก 4.6% และคาดการณ์ระยะ 5 ปีเพิ่มเป็น 3.5% จาก 3.4% ตลาดหันไปจับตาเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐ ตลอดจนยอดค้าปลีก ข้อมูลตลาดแรงงานเพิ่มเติม และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม
การกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยสำหรับเดือนตุลาคม โดยตลาดให้น้ำหนัก 81% ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงไว้เท่าเดิม สำหรับเดือนธันวาคม ราคาในตลาดชี้ไปที่การตึงตัว 21 เบสพอยต์ และให้น้ำหนัก 87% ว่าจะมีการปรับขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ในสหราชอาณาจักร โฟกัสอยู่ที่ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงและงบประมาณฤดูใบไม้ร่วง (Autumn Budget) ที่ใกล้เข้ามา รวมถึงยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักร สุนทรพจน์ของพิลล์ (Pill) หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BoE และตัวเลข GDP ในเชิงเทคนิค GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3229 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50/100/200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่แถว 1.3439 โดยแนวต้านถูกระบุที่ 1.3360, 1.3508, 1.3544 และ 1.3606; ส่วน RSI 14 วันอยู่ที่ 38.47
แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความเชื่อมั่นที่อ่อนแอและคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น
เมื่อความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐร่วงลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม และคาดการณ์เงินเฟ้อไต่ขึ้นสู่ 4.7% เรามองว่าเป็นฉากหลังที่ซับซ้อนสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ โดยเฉพาะความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน ยังคงหนุนให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงและกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูงด้วย ซึ่งบ่งชี้ว่าเราควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่สกุลเงินหลักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเหล่านี้
จากกราฟ GBP/USD คู่นี้ซื้อขายใกล้ 1.3230 ซึ่งอยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักที่ 1.3439 อย่างชัดเจน เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเอนเอียงไปทาง “ขายเมื่อเด้งขึ้น” (sell on rallies) โดยมุ่งเป้าทดสอบแนวรับที่ต่ำลง ตราบใดที่อัตราแลกเปลี่ยนยังถูกจำกัดไว้ใต้ระดับ 1.3360 ดัชนี Relative Strength Index อยู่ในโซนอ่อนแอที่ 38.47 สะท้อนว่าฝั่งขายยังคุมเกมได้ โดยที่ตลาดยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (oversold) อย่างเต็มรูปแบบ
แนวโน้มสหราชอาณาจักรและกลยุทธ์บริหารความเสี่ยง
ในสหราชอาณาจักร เราจับตาต้นทุนพลังงานที่สูงและงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงที่กำลังจะประกาศ นักเทรดอนุพันธ์ควรบริหารความเสี่ยงอย่างรัดกุมก่อนเหตุการณ์ดังกล่าว รวมถึงก่อนการประกาศ GDP และยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักร ซึ่งอาจจุดชนวนการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันต่อมูลค่าเงินปอนด์ ในอดีต การประกาศนโยบายการคลังครั้งสำคัญของสหราชอาณาจักรมักกระตุ้นให้คู่เงินที่เกี่ยวกับปอนด์แกว่งตัวมากกว่า 100 pips ภายในวันซื้อขายเดียว
ขณะเดียวกัน โอกาสที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 81% แต่ตลาดได้สะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้มากแล้ว เราแนะนำให้ใช้สัญญาออปชันหรือกลยุทธ์อนุพันธ์แบบมีโครงสร้าง (structured derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวฉับพลันรอบการประกาศเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐ การวางสถานะเพื่อรับดอลลาร์แข็งค่ายังคงเป็นเทรนด์ที่น่าสนใจ หากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งจะย้ำแนวคิด “ดอกเบี้ยสูงนาน” (higher-for-longer) มากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
