โรดแมปตามทฤษฎี Elliott Wave Principle (EWP) ก่อนหน้านี้ที่คาดว่า S&P 500 (SPX) จะเข้าสู่คลื่นขาขึ้นคลื่น 3 ถูกวางไว้ในช่วงที่ดัชนีซื้อขายใกล้ 7650 โดยกำหนดการย่อตัวระยะสั้นไว้ที่ 7610 +/- 30 ก่อนจะรีบาวด์ขึ้นไปเหนือ 8700 จุด ต่อมา SPX ทำจุดต่ำสุดที่ 7616 และดีดขึ้นสู่ 7844 ณ วันที่ 6 ตุลาคม แต่การปรับฐานหลังจากนั้นหลุดระดับเตือนสำคัญ ทำให้ต้องปรับการนับคลื่นเป็นโครงสร้าง ending-diagonal (ED) ที่ใหญ่ขึ้น สถานการณ์ที่ใช้งานอยู่คือรูปแบบ 3 คลื่นสำหรับช่วงสุดท้าย W-v โดยตั้งเป้าหมาย 8000-8125 แบ่งเป็น W-a, W-b และ W-c; โดยระบุว่า W-b กำลังดำเนินอยู่ และโซนที่เหมาะสมอยู่ที่ 7590-7635 ก่อนจะเข้าสู่ W-c ทั้งนี้ บริเวณ 8125 ยังสอดคล้องกับระดับขยาย (extension) 176.40% ของรอบขาขึ้นมี.ค. 2020 ถึง ม.ค. 2022 เมื่อวัดจากจุดต่ำสุดต.ค. 2022 ขณะที่รูปแบบดังกล่าว “จำเป็น” ต้องให้ SPX ยืนเหนือจุดต่ำสุดวันที่ 16 กันยายนที่ 7507 มิฉะนั้นจะตีความเป็นนับคลื่นเชิงลบ

ด้าน seasonality ถูกนำเสนอว่าเป็นแรงหนุน: โดยทั่วไป SPX มักอ่อนตัวตั้งแต่ 21 ตุลาคมถึง 27 ตุลาคม จากนั้นมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อเนื่องเกือบตลอดปี แม้เมื่อวานดัชนีร่วงมากกว่า 1% แต่เส้น advancing/declining (A/D) กลับปรับขึ้น สะท้อนว่าหุ้นที่ปรับขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่ปรับลง โดยความอ่อนแอกระจุกตัวในกลุ่มเทคโนโลยีมากกว่าจะเป็นการขายแบบกว้างทั้งตลาด เส้น A/D ยังเข้าใกล้การทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงหลักจากจุดสูงสุดเดือนสิงหาคม และหากทะลุขึ้นจะถูกมองว่าเป็นการยืนยันว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดแล้ว ตาราง seasonality ที่อ้างถึงประกอบด้วย: จุดต่ำสุดกำหนดไว้ 30 ก.ย. (เกิดขึ้น 30 ก.ย. ทางเทคนิคคือ 1 ต.ค.), จุดสูงสุดกำหนดไว้ 6 ต.ค. (เกิดขึ้น 6 ต.ค.), และจุดต่ำสุดราว 9 ต.ค. (เกิดขึ้น 8 ต.ค.) จากนั้นจุดสูงสุดราว 13 ต.ค. และจุดต่ำสุดราว 19 ต.ค. ตามด้วยจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดอีกครั้งราว 21 ต.ค. และ 27 ต.ค.; โดยระบุว่าจุดสูงสุดเกิดขึ้น 12 ต.ค. (ไม่ใช่บนฐานราคาปิด), การปรับลงสิ้นสุด 16 ต.ค., และวางจุดยอดไว้เมื่อวาน 21 ต.ค.

การย่อตัวปลายเดือนตุลาคมและกลยุทธ์เทรดอนุพันธ์

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์รับมือการย่อตัวช่วงปลายเดือนตุลาคมในปัจจุบัน ด้วยการเตรียมพร้อมสำหรับการอ่อนตัวระยะสั้นรอบสุดท้ายลงมาที่โซนเป้าหมาย 7590–7635 เพื่อปิดคลื่น W-b เมื่อแนวโน้มเชิงฤดูกาลในอดีตชี้ว่าราคามักอ่อนแอจนถึงวันที่ 27 ตุลาคม นักเทรดออปชันควรรอให้ราคาลงมายืนยันบริเวณแนวรับโซนล่างนี้ก่อนค่อยตั้งสถานะฝั่งขาขึ้น มากกว่าจะเข้าซื้อเร็วเกินไป การอ่อนตัวชั่วคราวนี้เป็นจุดเข้า (entry) ที่เหมาะสมก่อนที่รูปแบบ ending-diagonal ขนาดใหญ่จะผลักดัชนีให้ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

เราต้องย้ำว่าเซ็ตอัพอนุพันธ์ฝั่งกระทิงทั้งหมดจำเป็นต้องมีกรอบบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดที่จุดต่ำสุดวันที่ 16 กันยายนที่ 7507 หากหลุดต่ำกว่า 7507 จะทำให้การนับคลื่นแบบ ending-diagonal ของเรา “ใช้ไม่ได้” และเป็นสัญญาณให้นักเทรดต้องสลับไปใช้กลยุทธ์ฝั่งหมีทันที เช่น ซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือขายสัญญาฟิวเจอร์ส การกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจนรอบระดับสำคัญนี้เป็นเรื่องจำเป็น เพราะรูปแบบคลื่นปลายรอบสามารถเปลี่ยนทิศได้รวดเร็วเมื่อแนวรับสำคัญแตก

มุมมองต่อการรีบาวด์ของ SPX และสัญญาณยืนยันที่สำคัญ

โดยสมมติว่าระดับ 7507 ยังยืนอยู่ เราคาดว่าคลื่น W-c จะเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการปรับขึ้นครั้งใหญ่ โดยมีเป้าหมาย 8000–8125 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า seasonality ในอดีตสนับสนุนเส้นทางนี้อย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากดัชนีมักให้ผลตอบแทนไตรมาส 4 เป็นบวกเกือบ 80% ของเวลา หลังจากเกิดจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนตุลาคม และค่าเฉลี่ยการปรับขึ้นในไตรมาส 4 มากกว่า 4% นักเทรดสามารถเก็บโอกาสจากการเคลื่อนไหวนี้ได้ผ่าน call spread ฝั่งขึ้น หรือถือ long call เมื่อราคาลงถึงโซนเป้าหมายของการย่อตัว

เรายังจับตาเส้น Advance/Decline ที่กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงหลักซึ่งลากมาจากจุดสูงสุดเดือนสิงหาคม การขยายตัวของ breadth ล่าสุด—ซึ่งสะท้อนว่าหุ้นที่ปรับขึ้นมีมากกว่าหุ้นที่ปรับลง แม้ในวันที่ตลาดถูกกดดันโดยการขายนำของกลุ่มเทคโนโลยี—บ่งชี้ถึงสุขภาพภายในของตลาดที่แข็งแรง หากทะลุขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มขาลงนี้ จะเป็นการยืนยันขั้นสุดท้ายที่ทำให้เราสามารถเพิ่มน้ำหนักการถือครองอนุพันธ์ฝั่งขาขึ้นได้อย่างมั่นใจ สำหรับขาถัดไปของการปรับขึ้น

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets