รูปีอินเดียเปิดสัปดาห์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกดดันสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้า โดย USD/INR ปรับขึ้น 0.15% มาอยู่ราว 95.95 ณ เวลาที่รายงาน ขณะที่สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุวันที่ 19 ตุลาคม ปรับขึ้น 1.7% อยู่แถว ๆ 9,000 รูปี ทั้งนี้ ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ยังคงพยุงค่าเงินผ่านการแทรกแซงในตลาดสปอตและตลาด Non-Deliverable Forwards (NDFs)
ราคาน้ำมันได้แรงซื้อหลังประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ลดทอนความหวังต่อแนวทางการทูตกับอิหร่าน และส่งสัญญาณความเป็นไปได้ของปฏิบัติการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม; ด้านอิหร่านระบุว่าเปิดรับ “การทูตที่แท้จริง” แต่พร้อมสำหรับ “สงครามวันสิ้นโลก” หากถูกโจมตีอีกครั้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังเป็นแรงต้านเพิ่มเติม โดยบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.23% ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์ และการกำหนดราคาของตลาดสะท้อนความน่าจะเป็นราว 70% สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยเฟดอีก 25bp ในเดือนตุลาคม ในอินเดีย เงินเฟ้อ CPI ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันเฉลี่ย 3.8% เทียบกับประมาณการของ RBI สำหรับปีงบฯ FY2026-2027 ที่ 5.0% ขณะที่ USD/INR ยืนเหนือเส้น EMA 20 งวดที่ 95.61 โดย RSI อยู่ที่ 56.7 และมีแนวต้านบริเวณ 96.10
ความผันผวนน้ำมันดิบและกลยุทธ์การเทรด
ท่ามกลางสัญญา MCX Crude Oil พุ่งขึ้นสู่ระดับ 9,000 รูปีต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ทยอยสร้างสถานะ Long ในสัญญาน้ำมันดิบเดือนใกล้ โดยในอดีต การดีดตัวแบบฉับพลันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในลักษณะนี้มักผลักดัน Implied Volatility ระยะสั้นให้สูงขึ้น ทำให้กลยุทธ์ Bull Call Spread เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อบริหารความเสี่ยง ควรคาดว่าน้ำมันจะยังผันผวนสูงตราบเท่าที่วาทกรรมด้านการทหารระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังทวีความรุนแรง
แนวโน้มรูปีและคำแนะนำตราสารหนี้
รูปีเผชิญแรงกดดันรุนแรง ดัน USD/INR ขึ้นสู่ 95.95 แต่การแทรกแซงเชิงรุกของ RBI ในตลาดสปอตและฟอร์เวิร์ดมีแนวโน้มจำกัดการปรับขึ้นที่ “หลุดกรอบ” เราแนะนำให้นักเทรดซื้อออปชัน Call ของ USD/INR เมื่อย่อตัวเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 95.61 พร้อมติดตามแนวต้านระยะใกล้ที่ 96.10 อย่างใกล้ชิด แนวทางนี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงรูปีอ่อนค่าแบบฉับพลัน ขณะเดียวกันก็สอดคล้องกับ “แนวรับที่มองเห็นได้” จากธนาคารกลาง
ด้วยบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีแกว่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 5.23% กระแสเงินทุนโลกจะยังเอนเอียงไปทางดอลลาร์ กดดันสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ต่อเนื่อง เมื่อเทียบกับการที่ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 70% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เราเสนอให้เปิดสถานะ Short ในฟิวเจอร์สพันธบัตรเพื่อทำกำไรจากยีลด์ที่มีแนวโน้มปรับขึ้น นอกจากนี้ ผู้เล่นในประเทศควรเตรียมรับมือความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในประเทศ โดยใช้ Overnight Indexed Swaps (OIS) ก่อนการประชุมนโยบายของ RBI ที่จะมาถึง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
