NZD/USD ทรงตัวบริเวณ 0.5665 ในวันศุกร์ แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า เนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังไม่สามารถสร้างแรงส่งได้ แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนลงเล็กน้อย โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.22% มาอยู่แถว 101.00 หลังแตะ 101.40 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ยังทรงตัวแข็งแกร่ง โดยบอนด์อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5.19% และลดลงเพียงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดของเซสชันก่อนหน้าที่ 5.22%
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาคละกัน โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (University of Michigan Consumer Sentiment) ฉบับสุดท้ายสำหรับเดือนกันยายนอยู่ที่ 48.1 สูงกว่าตัวเลขเบื้องต้น 47.6 และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 47.8 แม้ยังต่ำกว่าเดือนสิงหาคมที่ 51.7 ขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง โดยกรอบ 1 ปีอยู่ที่ 4.6% เทียบกับ 4% ก่อนหน้า ส่วนกรอบ 5 ปีทรงตัวที่ 3.4% เทียบกับ 3.3% คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) ภาคพื้นฐาน (Core) เดือนสิงหาคมดีกว่าคาด และข้อมูลเดือนกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดยังติดตามรายงานความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านแบบทยอยเป็นระยะ และพัฒนาการต่าง ๆ หลังสี จิ้นผิง เยือนสหรัฐ
แนวโน้ม NZD/USD: แรงกดดันขาลงยังคงอยู่
เรามองว่าผู้ค้าอนุพันธ์ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงของคู่เงิน NZD/USD ต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะย่อตัวชั่วคราวลงมาแถว 101.00 แต่การที่เงินกีวีไม่สามารถปรับขึ้นเหนือ 0.5665 สะท้อนถึงการขาดแรงซื้ออย่างชัดเจน เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดหลายเดือนที่ 5.19% ดอลลาร์สหรัฐจึงยังได้รับแรงหนุนเชิงพื้นฐาน
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มในอดีต ระดับ 0.5665 ในปัจจุบันซื้อขายใกล้แนวรับสำคัญที่ 0.5512 ซึ่งเคยทำไว้ในช่วงตลาดโลกเทขายเดือนตุลาคม 2022 หากดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง เราคาดว่าการหลุดต่ำกว่า 0.5600 อาจเปิดทางให้ลงไปทดสอบระดับต่ำสุดหลายปีได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้น เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์เน้นเข้าซื้อออปชัน Put ของ NZD/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) แถวโซน 0.5550
กลยุทธ์การเทรด: มุมมองขาลงและโครงสร้างออปชัน
มุมมองเชิงลบต่อเงินกีวีของเราได้รับการตอกย้ำจากความคาดหวังเงินเฟ้อสหรัฐที่ยัง “เหนียว” โดยกรอบ 1 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% และกรอบ 5 ปีทรงตัวที่ 3.4% ระดับที่สูงนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้เปรียบด้านผลตอบแทน เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะแวดล้อมดังกล่าว เราให้น้ำหนักกับการใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อลดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) ขณะวางสถานะรับการอ่อนค่าของค่าเงินอย่างต่อเนื่อง
แม้ความหวังชั่วคราวจากการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน และความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน อาจทำให้ราคาเด้งขึ้นระยะสั้น แต่เราเชื่อว่าการรีบาวด์เหล่านี้ควรมองเป็นจังหวะขาย ผู้ค้าอนุพันธ์ยังสามารถเขียน (write) Call options ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) เหนือ 0.5800 เพื่อรับค่า premium ได้ เนื่องจากคาดว่าจะมีแนวต้านหนักคอยจำกัดการแข็งค่าของเงินกีวี แนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้กระชับ เพราะความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์แบบฉับพลันสามารถกระตุ้นความผันผวนได้อย่างรวดเร็วในกรอบราคาแคบของค่าเงินเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
