เงินเปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงในวันจันทร์ หลังความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) ถดถอยจากข่าวสารที่สับสนเกี่ยวกับการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน โดยรายงานว่าข้อตกลงใกล้เกิดขึ้นถูกเจ้าหน้าที่ออกมาปฏิเสธในเวลาต่อมา USD/MXN ซื้อขายที่ 17.99 เพิ่มขึ้น 1.80% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.14% อยู่ที่ 101.17 แยกกันนั้น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธรายงานของ Axios ที่ระบุว่าวอชิงตันเสนอผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและปลดอายัดทรัพย์สินของอิหร่าน สถานการณ์ตะวันออกกลางยังไร้ข้อยุติ แม้รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านมีกำหนดพบผู้ไกล่เกลี่ยที่นิวยอร์ก
ผู้ว่าการเฟด ลิซา คุก ส่งสัญญาณว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังดำรงอยู่ โดยเชื่อมโยงกับ AI และความขัดแย้งในภูมิภาค ฝั่งเม็กซิโก ผู้ว่าการธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) วิกตอเรีย โรดริเกซ ระบุว่า การเคลื่อนไหวของเปโซช่วงหลังสอดคล้องกับประมาณการเงินเฟ้อเดิมที่ยังชี้ว่าเงินเฟ้อจะชะลอลงเข้าสู่เป้าหมาย 3% และหลีกเลี่ยงการให้แนวทางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (reference rate) เธอยังกล่าวด้วยว่านโยบายจะไม่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย Fed funds rate แบบเชิงกลไก ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 92% ที่ Banxico จะคงดอกเบี้ยที่ 6.50% ในการประชุมวันที่ 5 พฤศจิกายน ทางเทคนิค USD/MXN ขยับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ 17.41 โดย RSI อยู่เหนือ 70; แนวต้านที่อ้างถึงคือ 18.00, 18.16, 18.53, 18.77 และ 19.00
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ และความอ่อนค่าของเปโซหนุนโอกาสการเทรด
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดเงิน เมื่อดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเทียบเปโซเม็กซิโก โดยคู่ USD/MXN กดดันแนวต้านเชิงจิตวิทยาสำคัญที่ 18.00 การอ่อนค่าฉับพลันของเปโซได้รับแรงหนุนจากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่ชะงักงัน และถ้อยแถลงเชิง “เหยี่ยว” จากเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัว เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ไต่ขึ้นสู่ 101.17 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น เงินดอลลาร์จึงได้รับอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแข็งแกร่ง
กลยุทธ์ออปชันและการบริหารความเสี่ยงสำหรับผู้เทรดเปโซ
ท่ามกลางโมเมนตัมที่เร่งตัวขึ้น เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์วางสถานะรับโอกาสขาขึ้นต่อ โดยใช้ออปชันคอล (call options) บน USD/MXN เพื่อเล็งเป้าหมายที่ระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี (year-to-date) 18.16 และแนวต้าน 18.53 เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) พุ่งผ่าน 70 เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) การซื้อสปอตโดยตรงมีความเสี่ยงทันทีสูง ทำให้กลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) เช่น bull call spread น่าสนใจมาก นอกจากนี้ เมื่อคาดว่าอิมไพลด์โวลาติลิตีจะเพิ่มขึ้นก่อนข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ รวมถึง Core PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนกันยายน ผู้ซื้อความผันผวนอาจพบโอกาสในกลยุทธ์ long straddle
เรายังต้องติดตามพลวัตอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไป โดยเฉพาะเมื่อการกำหนดราคาของตลาดบ่งชี้ความน่าจะเป็น 92% ที่ Banxico จะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 6.50% ในการประชุมวันที่ 5 พฤศจิกายน ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield spread) ระหว่าง Banxico กับเฟดแคบลง เปโซจะสูญเสียเสน่ห์ด้านแคร์รีเทรด (carry trade) คล้ายกับแรงขายตลาดเกิดใหม่ที่เราเห็นในช่วงกลางปี 2024 นักเทรดที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองสินทรัพย์เม็กซิโกควรพิจารณาขายชอร์ตฟิวเจอร์ส MXN เพื่อคุ้มครองต่อความเสี่ยงการอ่อนค่าต่อไปสู่ระดับ 19.00
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
