เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นในวันอังคาร หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงจากแรงขายทำกำไรและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลง โดยนักลงทุนรอรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คู่ USD/MXN ซื้อขายที่ 17.97 ลดลง 0.55% หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบสองวันที่ 17.91 ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อ 29 กันยายน โทนดอลลาร์ที่อ่อนลงสะท้อนผ่านดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ที่ 101.84 ลดลง 0.25% ขณะที่บรรยากาศรับความเสี่ยงช่วยหนุนความต้องการสกุลเงินตลาดเกิดใหม่
ข้อมูลภายในประเทศระบุว่า ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเม็กซิโกลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยค่าที่ปรับฤดูกาลแล้วลดลงเหลือ 45.1 จาก 46.3 ในเดือนกันยายน สะท้อนความต้องการซื้อสินค้าคงทนที่ลดลง แยกกัน กระทรวงการคลังระบุว่า 79% ของหนี้สาธารณะจะถูกกำหนดเป็นสกุลเงินท้องถิ่น โดยส่วนใหญ่เป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่และมีอายุยาว ความสนใจต่อจากนี้อยู่ที่ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนของเม็กซิโกและรายงานการประชุมของธนาคารกลาง ขณะที่ในสหรัฐ ดุลการค้าเดือนสิงหาคมขาดดุลเพิ่มขึ้น และตลาดจับตารายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดวันที่ 7 ตุลาคม ในเชิงเทคนิค USD/MXN อยู่ที่ 17.9710 เหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 50/100/200 วันบริเวณ 17.2570 โดย RSI (14) อยู่ที่ 66.4 แนวต้านอยู่แถว 18.1200 และแนวรับอยู่ใกล้ 16.8866
พลวัตเปโซเม็กซิโกและโอกาสการเทรด
เรากำลังติดตามการแข็งค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกดคู่ USD/MXN ลงมาใกล้ระดับ 18.00 การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าทั่วไปของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ลดลงมาแถว 101.84 หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐชะลอลง นักเทรดอนุพันธ์ควรมองการย่อตัวระยะสั้นนี้เป็นโอกาสเชิงแท็กติก มากกว่าจะเป็นการกลับทิศของแนวโน้มโดยสมบูรณ์
แม้เปโซจะรีบาวด์ แต่ข้อมูลภายในประเทศเม็กซิโกสะท้อนความอ่อนแรงบางส่วน โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคล่าสุดลดลงจาก 46.3 มาอยู่ที่ 45.1 ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางเม็กซิโกกำลังเดินเกมที่ซับซ้อน โดยคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งในไตรมาสล่าสุดๆ ทรงตัวแถว 4.5% เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อและรายงานการประชุมธนาคารกลางที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด เพราะมีแนวโน้มกระตุ้นความผันผวนฉับพลันในสัญญาอัตราแลกเปลี่ยน
กลยุทธ์การคลัง มุมมองเทคนิค และความเสี่ยงเชิงนโยบาย
กลยุทธ์การคลังของเม็กซิโกก็มีบทบาทสำคัญ โดยประเทศให้ความสำคัญกับการกู้ยืมสกุลเงินท้องถิ่น ส่งผลให้ 79% ของหนี้ถูกกำหนดเป็นสกุลเปโซ ด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่และอายุยาว โครงสร้างดังกล่าวช่วยลดผลกระทบต่อเศรษฐกิจในประเทศจากความผันผวนอัตราแลกเปลี่ยนจากภายนอกในระยะยาว อย่างไรก็ดี ในระยะสั้น เราคาดว่าสัญญาอนุพันธ์จะสะท้อนการแกว่งตัวที่กว้างขึ้น ขณะที่ตลาดกำลังประเมินการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างเหล่านี้และสภาวะการค้าโลก
ในมุมมองทางเทคนิค USD/MXN ยังคงอยู่ในภาพเชิงบวก (bullish) เนื่องจากยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักที่รวมกลุ่มบริเวณ 17.26 โดย RSI เคลื่อนไหวใกล้ 66 ทำให้คู่เงินเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป (overbought) แต่ยังสะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแรง เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น ซื้อคอลเมื่อย่อตัว เพื่อเก็งกำไรโอกาสรีบาวด์กลับไปหาแนวต้าน 18.12
ฝั่งสหรัฐ ถ้อยแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ Fed บ่งชี้ว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ ซึ่งเปิดโอกาสต่อการปรับนโยบายดอกเบี้ยในอนาคต โทนคุมเข้ม (hawkish) นี้มีแนวโน้มทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐผันผวน และส่งผลโดยตรงต่อสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ นักเทรดอนุพันธ์ควรวางโครงสร้างสถานะการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการพุ่งขึ้นฉับพลันของดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศนโยบายการเงินสำคัญๆ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
