อิหร่านระบุเมื่อวันอาทิตย์ว่า กำลังรอคำตอบ “ที่ชัดเจนและเป็นที่สิ้นสุด” จากสหรัฐฯ ต่อข้อเสนอระยะเวลา 7 วัน ซึ่งครอบคลุมการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซและข้อเรียกร้องอื่น ๆ ตามรายงานของ CNBC โดยเตหะรานย้ำว่าจะไม่ผ่อนคลายเงื่อนไข และผูกการเปิดเส้นทางเดินเรือดังกล่าวไว้กับเงื่อนไขเหล่านั้น ขณะที่ผู้บัญชาการทหารอิหร่านรายหนึ่งระบุว่าประเทศพร้อมสู้รบต่อไป แยกกันนั้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่า คาดว่าการเจรจากับอิหร่านจะกลับมาเริ่มอีกครั้งในสัปดาห์นี้ แม้สหรัฐฯ จะปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ Axios
ในตลาด “risk-on” และ “risk-off” ใช้บรรยายระดับความเสี่ยงที่ผู้เข้าร่วมตลาดยอมรับได้: ช่วง risk-on หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ปรับขึ้น สกุลเงินที่อิงสินค้าโภคภัณฑ์แข็งค่า และคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้น; ส่วนช่วง risk-off ราคาพันธบัตร—โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลประเทศหลัก—มักปรับขึ้น ทองคำขยับขึ้น และสกุลเงินปลอดภัย (safe-haven) ทำผลงานดีกว่า สกุลเงินที่มักแข็งค่าในภาวะ risk-on ได้แก่ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และในบางส่วนของตลาด FX ยังรวมถึงรูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ขณะที่ในช่วง risk-off ดอลลาร์สหรัฐ (USD), เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) มักแข็งค่า โดยได้รับแรงหนุนจากสถานะสกุลเงินสำรอง ตลาดพันธบัตรรัฐบาล และคุณลักษณะของระบบธนาคาร
ผลกระทบต่อตลาดจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ
เมื่อช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น และสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่าน เรากำลังก้าวเข้าสู่ช่วง “risk-off” ที่มีความผันผวนสูง เส้นทางเดินเรือสำคัญนี้รองรับการขนส่งน้ำมันราว 20.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวของโลก เพื่อเตรียมรับมือในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราควรให้ความสำคัญกับกลยุทธ์ออปชันที่เน้นการถือความผันผวนฝั่งยาว (long volatility) เช่น การซื้อสตรัดเดิล (straddle) บนสัญญาน้ำมันดิบ Brent และ WTI เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการแกว่งตัวของราคา ซึ่งหลีกเลี่ยงได้ยาก
กระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และกลยุทธ์เฮดจ์พอร์ต
เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีขึ้น เราคาดว่าเงินทุนจะไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยดั้งเดิมอย่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ ในอดีตราคาทองคำมักพุ่งขึ้นระหว่างความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยล่าสุดทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก เราควรวางสถานะด้วยการซื้อคอลออปชัน (call options) บนทองคำ (GC) และถือสถานะฝั่งยาวในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพื่อเป็นกันชนต่อแรงปรับลงของตลาดหุ้น
ในทางกลับกัน สินทรัพย์แบบ risk-on อย่างดอลลาร์ออสเตรเลียและดัชนีหุ้นหลักกำลังเผชิญแรงกดดันขาลงรุนแรง ในเหตุการณ์เผชิญหน้าใกล้เคียงกันในอดีต ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เคยพุ่งมากกว่า 30% ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน และกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก เราแนะนำให้ซื้อพุตออปชัน (protective puts) เพื่อป้องกันความเสี่ยงของ S&P 500 และเปิดสถานะชอร์ตฟิวเจอร์ส AUD/USD เพื่อเฮดจ์พอร์ตจากความเสี่ยงการปรับฐานของตลาดอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
