ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โดยแกว่งตัวใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์และยังคงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ หลังดอลลาร์สหรัฐหยุดพักฐานชั่วคราวภายหลังไต่ขึ้นแตะระดับสูงสุดเกือบสองเดือน สัญญาณเชิงนโยบายยังคงหนุน USD: ความเห็นจากเฟดหลังการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเอนเอียงไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติม ขณะที่ผลสำรวจภาคเอกชนระบุว่ากิจกรรมธุรกิจสหรัฐเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ ก.ค. 2021 และราคาต้นทุนปัจจัยการผลิตอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดใน ก.ค. 2007 ตอกย้ำแรงกดดันต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน แม้การปรับขึ้นของดอลลาร์จะชะลอลงชั่วคราว
ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงหนุนต่อความต้องการถือครองดอลลาร์ โดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งสหรัฐ–อิหร่าน และความตึงเครียดในภูมิภาคที่กลับมาปะทุใหม่ เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน รวมถึงการหารือเรื่องความเป็นไปได้ของการออกมาตรการสหรัฐ “ห้ามส่งออกดีเซล” เป็นเวลา 90 วัน ในเชิงเทคนิค ทองคำยังคงมีอคติฝั่งขาลงเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้นฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50.0% ของรอบปรับขึ้นช่วง มิ.ย.–ส.ค. และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง; ระดับ 38.2% อยู่ที่ 4,408 ดอลลาร์ และเส้น SMA อยู่ที่ 4,417 ดอลลาร์ ขณะที่ RSI อยู่ใกล้ 42 ระดับสำคัญประกอบด้วย 4,231 ดอลลาร์ที่ 61.8%, 4,105 ดอลลาร์ที่ 78.6% และโซนแนวรับบริเวณจุดต่ำเดิมใกล้ 3,945 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านที่ 4,320 ดอลลาร์ และ 4,408–4,417 ดอลลาร์; ดัชนี FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.2/10 เทียบกับค่าเฉลี่ย 6.2/10 และดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.18 มาอยู่ที่ 148.63 เทียบกับระดับเป็นกลางที่ 100
Trading Strategy and Sentiment Outlook
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้น “สถานะขาย” สำหรับทองคำ (XAU/USD) หรือซื้อออปชันแบบ Put เมื่อโลหะมีค่าหลุดต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดมากและบอนด์ยีลด์ที่อยู่ระดับสูง กำลังกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างหนัก ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังแข็งแกร่งใกล้จุดสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน มุมมองระยะสั้นของทองคำจึงเอนลง
มุมมองเชิงลบของเราถูกสนับสนุนจาก Fed Sentiment Index ที่ทรงตัวสูงที่ 148.63 สูงกว่าระดับเป็นกลาง 100 อย่างมาก ในอดีต ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแรงราว -0.80 กับดัชนีดอลลาร์สหรัฐเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง เมื่อกิจกรรมธุรกิจและต้นทุนปัจจัยการผลิตเร่งขึ้นเร็วที่สุดในรอบหลายปี เฟดจึงมีเหตุผลเพียงพอที่จะคงดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง
Impact of Geopolitics and Technical Levels
ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐมากกว่าทองคำ เนื่องจากนักเทรดแสวงหาสภาพคล่องสูงสุดอย่างสกุลเงินดอลลาร์ ความเป็นไปได้ของการห้ามส่งออกดีเซลและความเสี่ยงของความขัดแย้งช่วยพยุงราคาน้ำมันให้อยู่ระดับสูง ซึ่งยิ่งซ้ำเติมเงินเฟ้อที่เฟดกำลังพยายามต่อสู้ เราคาดว่าสภาพแวดล้อมดังกล่าวจะทำให้บอนด์ยีลด์ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และจำกัดการรีบาวด์ของทองคำ
สำหรับการเทรดออปชันและฟิวเจอร์สในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้จับตาแนวรับสำคัญที่ 4,231 ดอลลาร์ หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ปรับลงเร็วสู่ 4,105 ดอลลาร์ และท้ายที่สุดไปยัง 3,945 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ควรมองการดีดตัวระยะสั้นขึ้นสู่โซนแนวต้าน 4,320 ดอลลาร์ เป็นจังหวะเหมาะในการทยอยเปิดสถานะขายรอบใหม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
