ปัจจัยพื้นฐานของทองคำยังคงเป็น “ผสม” ณ วันที่ 12 ตุลาคม 2026 โดย XAU/USD ได้รับแรงพยุงระดับปานกลางจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) การกำหนดราคาในตลาดบ่งชี้โอกาส 17% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะที่ความน่าจะเป็นถูกประเมินไว้ที่ 86% ภายในเดือนธันวาคม สภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน และตลอดช่วงกรกฎาคม–กันยายน มียอดไหลเข้าทำสถิติสูงสุดที่ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการถือครองรวมเพิ่มขึ้นสู่สถิติใหม่ที่ 4,256 ตัน ควบคู่การซื้อทองคำต่อเนื่องของธนาคารกลางและความพยายามกระจายทุนสำรองเพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ
เชิงเทคนิค กราฟ H4 แสดงคลื่นปรับฐานขาขึ้นภายในแนวโน้มขาลงระยะกลางที่กว้างกว่า โดยการรีบาวด์ขึ้นไปแตะ 4,217 ดอลลาร์สหรัฐก่อนย่อตัวและแกว่งตัวสะสมกำลัง โซนแนวรับใกล้สุดถูกประเมินไว้ที่ 4,160–4,150 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,234 ดอลลาร์สหรัฐ และถัดไปที่ 4,255 ดอลลาร์สหรัฐ หากการฟื้นตัวเดินหน้าต่อ อย่างไรก็ดี เส้นทางขาลงระยะกลางยังชี้เป้าไปที่ 4,093 และ 4,027 ดอลลาร์สหรัฐ บนกราฟ H1 การเบรกเหนือ 4,141 ดอลลาร์สหรัฐมาก่อนการปรับขึ้นสู่ 4,217 ดอลลาร์สหรัฐ แต่โมเมนตัมเริ่มอ่อนลง โดยแนวรับ 4,146 ดอลลาร์สหรัฐเป็นจุดจับตา และหากหลุดลงมาจะมี 4,067 และ 4,027 ดอลลาร์สหรัฐเป็นแนวรับถัดไป
มุมมองเชิงกลยุทธ์และอุปสงค์จากสถาบัน
เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์เตรียมรับความผันผวน “สองทาง” ของทองคำในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากสถาบันกำลังปะทะกับความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อทิศทาง Fed ในระยะสั้นควรจับตาโซนแนวรับสำคัญระหว่าง 4,150–4,160 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อหาสัญญาณการทรงตัว ก่อนพิจารณาเปิดสถานะ Long เชิงแทคติก หากยืนเหนือบริเวณนี้ได้ จะเปิดทางให้เกิดการรีบาวด์กลับไปทดสอบแนวต้าน 4,217 ดอลลาร์สหรัฐ
หากฝั่งซื้อสามารถผ่านแนวกั้น 4,217 ดอลลาร์สหรัฐได้ ควรคาดการณ์โมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่องไปยัง 4,234 ดอลลาร์สหรัฐ และอาจถึง 4,255 ดอลลาร์สหรัฐ ความต้องการที่ทำสถิติใหม่ สะท้อนจากเงินไหลเข้า ETF ไตรมาส 3 มูลค่า 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และการถือครองทั่วโลกเพิ่มเป็น 4,256 ตัน ชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังสะสมสถานะเชิงป้องกันความเสี่ยงอย่างจริงจัง ในเชิงประวัติศาสตร์ เงินไหลเข้ากองทุนจำนวนมากประกอบกับการซื้อของธนาคารกลาง มักช่วยพยุงทองคำไม่ให้ปรับลงลึกในช่วงที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์สูง
ข้อควรระวังในการเทรดและปัจจัยเชิงแทคติก
อย่างไรก็ตาม ต้องระมัดระวัง เพราะแนวโน้มระยะกลางในภาพใหญ่ยังเอื้อฝั่งขาย หากราคาแตกลงต่ำกว่าแนวรับ 4,146 ดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน เราแนะนำให้ปรับโฟกัสไปที่โอกาสฝั่ง Short โดยมีเป้าหมายที่ 4,093, 4,067 และ 4,027 ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันการกำหนดราคาตลาดสะท้อนความน่าจะเป็น 86% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าและกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย
สำหรับการเข้าซื้อขาย ตัวชี้วัดระยะสั้นอย่าง Stochastic บนกราฟรายชั่วโมงยืนยันว่าขณะนี้กำลังเกิดการย่อตัวระยะสั้นเฉพาะหน้า เราแนะนำให้รอการแกว่งตัวสะสมกำลังของราคาหลังยืนเหนือ 4,146 ดอลลาร์สหรัฐ หรือทะลุ 4,217 ดอลลาร์สหรัฐให้ชัดเจน ก่อนวางเดิมพันแบบเบรกเอาต์ขนาดใหญ่ล่วงหน้าข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่สำคัญ การตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนให้กระชับและปรับขนาดสถานะให้เหมาะสม จะช่วยรับมือความผันผวนที่รุนแรงภายใต้สภาพแวดล้อมมหภาคที่เปลี่ยนแปลงเร็วนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
