ทองคำ (XAU/USD) ร่วงหลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าในเอเชีย แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นยังคงบั่นทอนความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำแท่ง ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงกลางเดือนกันยายน 2026 ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปี และส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดย FedWatch Tool ของ CME Group แสดงว่าตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่ 68% ขณะที่การกำหนดราคาในตลาดอื่น ๆ สะท้อนความน่าจะเป็นราว 70% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม 25bps พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และระบุว่าอาจมีการโจมตีอิหร่านเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ขณะเดียวกัน การสู้รบที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มฮูตีและกองกำลังรัฐบาลเยเมนยังคงทำให้ราคาน้ำมันมี “พรีเมียมความเสี่ยง” ติดอยู่
ขณะนี้ตลาดหันไปจับตาถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC และชุดข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ รวมถึงดัชนีราคา PCE และตัวเลข GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการครั้งสุดท้าย) ในวันพุธ ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ในเชิงเทคนิค คู่เงินหลุดลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของรอบขาขึ้นช่วงมิถุนายน–สิงหาคม หลังไม่ผ่านบริเวณเส้น EMA 100 ช่วงเวลา โดย MACD ติดลบ และ RSI อยู่ใกล้ 38 ระดับแนวรับถูกระบุที่ 4,099 ดอลลาร์ และถัดไปราว 3,939 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,226, 4,314 และ 4,352 ดอลลาร์ โดยมีด่านถัดไปที่ 4,403 และ 4,513 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์เพื่อเล่นขาลงของทองคำ
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโอกาสปรับลงต่อของทองคำ หลังราคาทะลุหลุดแนวรับสำคัญ 4,200 ดอลลาร์ ในเชิงสถิติ เมื่อทองคำหลุดระดับ Fibonacci retracement 61.8% ภายใต้ภาวะนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) แรงขายมักครองโมเมนตัม ควรมองเป้าหมายสถานะ Short ไปยังแนวรับหลักถัดไปที่ 4,099 ดอลลาร์
ด้วยความน่าจะเป็นสูงของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคม—ซึ่งขณะนี้ตลาดประเมินไว้ราว 68% ถึง 70%—การซื้อออปชัน Put แบบ out-of-the-money บน XAU/USD เป็นทางเลือกที่กำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจนเพื่อเล่นตามเทรนด์ขาลงนี้ กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยจำกัดความเสี่ยง หากเกิดการยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จนทำให้ทองคำดีดขึ้นชั่วคราวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยสามารถเล็งราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้โซน 4,100 ดอลลาร์ เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาลง
การบริหารความผันผวนและใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ผกผันระหว่างทอง-ดอลลาร์
เมื่อสัปดาห์นี้มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญอย่าง PCE ของสหรัฐและรายงาน NFP เราจำเป็นต้องเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงขึ้น ตามประวัติการณ์ สัปดาห์ที่มีข้อมูลชุดใหญ่สามารถกดดันดัชนี Relative Strength Index (RSI) ให้ลงลึกเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ต่ำกว่าระดับปัจจุบันที่ 38 ได้ ผู้เทรดสามารถใช้กลยุทธ์ bear put spread เพื่อลดต้นทุนการเทรด ขณะยังคงมุมมองเชิงลบไว้
นอกจากนี้ ควรใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่งระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขณะนี้ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้น การขายออปชัน Call ของทองคำเหนือแนวต้าน 4,226 ดอลลาร์ ช่วยให้รับพรีเมียม โดยคาดว่าดอลลาร์ที่แข็งค่าจะจำกัดการฟื้นตัว แนวทางนี้สอดคล้องกับแรงกดดันในภาพใหญ่จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งถ่วงสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
