ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ที่ถอยลงในระดับปานกลาง ส่งผลให้ความต้องการถือครองเพิ่มขึ้น คู่เงินไต่ขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบ 2 เดือนที่ 4,066 ดอลลาร์ในวันพุธ ไปทำจุดสูงสุดระหว่างวันในยุโรปเล็กน้อยเหนือ 4,200 ดอลลาร์ ก่อนอ่อนตัวกลับลงมาใกล้โซน 4,183 ดอลลาร์ โดยล่าสุดอยู่ที่ 4,187.01 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนปรับลดลงในวันพฤหัสบดี หลังอุปสงค์แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ซึ่งช่วยทำให้เส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) แบนลง และหนุนบรรยากาศรับความเสี่ยง (risk-on) เล็กน้อยจนกดดันดอลลาร์
ด้านอื่น ๆ น้ำมันดิบเบรนท์ยังทรงตัวเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและทำให้ความเป็นไปได้ของต้นทุนการกู้ยืมที่ตึงตัวมากขึ้นยังคงอยู่ในภาพ อัลแบร์โต มูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ระบุว่าจะต้องใช้นโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ซึ่งเป็นฉากหลังที่อาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์เพิ่มเติม ในมุมเทคนิค ทองคำยังยืนเหนือแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงที่ทวงคืนได้จากจุดสูงสุดเดือนสิงหาคม แต่ยังคงทดสอบเพดาน 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังแข็งแกร่ง โดย RSI (14) กรอบเวลา 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ 60 และ MACD เป็นบวก แนวต้านอยู่บริเวณ 4,190–4,240 ดอลลาร์ โดยมี 4,300 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายหากทะลุผ่านได้ ส่วนแนวรับอยู่แถว 4,170 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,070 และ 4,000 ดอลลาร์
ความผันผวนของราคาทองคำและปัจจัยทางเทคนิค
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ทองคำรีบาวด์จากจุดต่ำสุดรอบ 2 เดือนที่ 4,066 ดอลลาร์ มุ่งสู่แนวต้านสำคัญบริเวณ 4,200 ดอลลาร์ การฟื้นตัวครั้งนี้ได้แรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง หลังการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก เราควรติดตามอย่างใกล้ชิดว่าโลหะมีค่าจะสามารถยืนเหนือแนวต้านใกล้ ๆ นี้ได้อย่างมั่นคงในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าหรือไม่
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงกำลังทำให้ภาพรวมตลาดซับซ้อนขึ้น โดยน้ำมันดิบเบรนท์ทรงตัวเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและทำให้เงินเฟ้อโลกอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อนี้ทำให้ผู้กำหนดนโยบายของเฟดออกมาเตือนว่าอาจยังจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 2% เมื่อพิจารณาว่าธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำมากกว่า 1,000 เมตริกตันต่อปีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราคาดว่าอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งจะปะทะกับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยระดับสูง (high-interest-rate headwinds)
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง
ในเชิงเทคนิค โมเมนตัมยังโน้มเอียงไปทางฝั่งผู้ซื้อ เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) กรอบเวลา 4 ชั่วโมงยังแข็งแกร่งใกล้ระดับ 60 หากเห็นการเบรกขึ้นอย่างชัดเจนและได้รับการยืนยันเหนือโซนแนวต้าน 4,240 ดอลลาร์ อาจเปิดทางให้ราคาไต่ขึ้นไปทดสอบบริเวณ 4,300 ดอลลาร์ เทรดเดอร์สามารถพิจารณาเก็บโอกาสขาขึ้นนี้ด้วยกลยุทธ์อนุพันธ์ที่เน้นฝั่ง Long เช่น ออปชัน หรือสัญญาที่ใช้เลเวอเรจ
อย่างไรก็ดี ต้องเตรียมรับความเสี่ยงด้านลบด้วย หากดอลลาร์สหรัฐพลิกกลับมาแข็งค่าอย่างรวดเร็วจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลาง การหลุดยืนเหนือแนวรับ 4,170 ดอลลาร์อาจกดราคาให้ถอยกลับลงไปใกล้จุดต่ำสุดรอบ 2 เดือนที่ 4,070 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะนำให้ตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างมีวินัยไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับเชิงโครงสร้างสำคัญเหล่านี้เล็กน้อย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
