EUR/USD ปรับตัวลงในวันจันทร์ โดยคู่เงินอยู่แถว 1.1368 และลดลง 0.20% ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แยกต่างหาก คาดว่าคนกลางจะจัดการเจรจากับเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านในวันจันทร์หรืออังคาร เกี่ยวกับฉบับแก้ไขของข้อเสนอ 7 วันของอิหร่านเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐปฏิเสธแผนดังกล่าวในช่วงสุดสัปดาห์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ 5.27% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ใกล้ 101.22 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 70% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch หลังปรับขึ้น 25 bps ในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน ความสนใจหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ได้แก่ เงินเฟ้อ PCE ในวันพุธ, ดัชนี ISM Manufacturing PMI ในวันพฤหัสบดี และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ขณะที่ในยุโรป เป้าหมายเงินเฟ้อของ ECB ยังคงอยู่ที่ 2% และผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อในปี 2027 และ 2028 อาจสูงกว่าที่คาดไว้เมื่อไม่กี่เดือนก่อน
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับตลาดเงินและตราสารหนี้
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโอกาสที่ EUR/USD จะปรับลงต่อ โดยซื้อออปชัน Put ระยะสั้นที่ตั้งเป้าระดับ 1.1250 โดยปัจจุบันคู่เงินซื้อขายอยู่ที่ 1.1368 และโมเมนตัมทางเทคนิคยังหนุนฝั่งดอลลาร์อย่างชัดเจนในภาวะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีขึ้น ข้อมูลในอดีตจากเหตุการณ์ช็อคราคาพลังงาน เช่น วิกฤตปี 2022 ที่เงินยูโรร่วงหลุดระดับพาร์ริตี้ สะท้อนความเปราะบางของยูโรโซนต่อการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันอย่างฉับพลัน
เรายังเสนอให้จับตาตลาดตราสารหนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ 5.27% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 นักลงทุนควรพิจารณาชอร์ตฟิวเจอร์สพันธบัตร หรือซื้อออปชัน Put บนกองทุนตราสารหนี้อายุยาว เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มขาขึ้นของอัตราผลตอบแทน การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงสนับสนุนจาก CME FedWatch Tool ซึ่งขณะนี้ชี้ว่ามีโอกาสสูงถึง 70% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม
การวางสถานะต่อความผันผวนและตลาดพลังงาน
ด้วยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ตลาดรอคอยหลายรายการในสัปดาห์นี้ เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Straddle เพื่อเทรดความผันผวน รายงานสำคัญอย่างเงินเฟ้อ PCE ในวันพุธ และตัวเลข NFP ในวันศุกร์ มีแนวโน้มกระตุ้นปฏิกิริยาตลาดอย่างรุนแรง ปัจจุบันดัชนีความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของสกุลเงินหลักปรับเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในเดือนนี้ ทำให้กลยุทธ์ซื้อความผันผวนมีความน่าสนใจยิ่งขึ้น
ท้ายที่สุด เรามองว่าควรซื้อออปชัน Call ฝั่ง Long บนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความขัดแย้งสหรัฐ–อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากยุโรปมีความอ่อนไหวสูงต่อภาระต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มเติมจะยิ่งกดดุลบัญชีต่างประเทศของเงินยูโร การใช้อนุพันธ์ด้านพลังงานช่วยให้เราปกป้องพอร์ตการลงทุน พร้อมทั้งได้รับประโยชน์จากแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
