เงินยูโรทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนในวันศุกร์ และซื้อขายแถว 1.1380 หลังร่วงลง 0.8% ในสัปดาห์นี้ และเกือบ 2% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนจากการปรับคาดการณ์นโยบายเฟดไปในทิศทางเข้มงวดมากขึ้น (hawkish repricing) ควบคู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่วนราคาน้ำมันที่แพงขึ้นยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อสกุลเงินเดียว ข้อมูลยูโรโซนแทบไม่ช่วยพยุงสถานการณ์ โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีสำหรับเดือนตุลาคมลดลงสู่ -30.6 จาก -26.6 แย่กว่าคาดที่ -27.4 ขณะที่คาดการณ์รายได้ลดลงสู่ -15.0 จาก 1.7 และความเต็มใจในการออมเพิ่มขึ้นเป็น 21.5 จาก 15.5 สะท้อนแผนการใช้จ่ายที่อ่อนแรงลง
พลังงานยังเป็นปัจจัยหลักในภาพรวมมหภาค โดยเบรนท์ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นแรงฉุดต่อเศรษฐกิจยูโรโซนที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมัน ด้านสหรัฐ ข้อมูล PMI เดือนกันยายนชี้ว่ากิจกรรมเศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่าคาด โดยการเติบโตของค่าจ้างและต้นทุนพลังงานที่สูงส่งผ่านไปยังราคา ตลาดกำหนดราคาการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม รวมถึงความเป็นไปได้ 70% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนตุลาคม และคาดหมายการปรับขึ้นเพิ่มอีกครั้งก่อนสิ้นปี
กลยุทธ์ตลาดค่าเงินและพลังงาน
เรายังคงเห็นเงินยูโรเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนแถว 1.1380 โดยถูกถ่วงหนักจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนที่อ่อนแอ จากการที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีดิ่งลงสู่ -30.6 เราคาดว่าแรงกดดันขาลงต่อสกุลเงินร่วมจะยังมีต่อเนื่อง ผู้ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD ระยะสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะอ่อนค่าที่ลึกขึ้นนี้
ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์แกว่งตัวต่ำกว่าระดับสำคัญ 100 ดอลลาร์เล็กน้อย เศรษฐกิจยุโรปที่เป็นผู้นำเข้าพลังงานกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก ในอดีต ราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงในระดับนี้มีความสัมพันธ์กับการชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซน ซึ่งในช่วงที่เกิดแรงกระแทกราคาพลังงานคล้ายกันในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดัชนีดังกล่าวเคยลดลงมากกว่า 1.5% เราแนะนำการเทรดออปชัน Call บนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ เพื่อรับประโยชน์จากภาวะตึงตัวด้านพลังงานที่ยังดำเนินอยู่
เฟดท่าทีเข้มงวด ดอลลาร์แข็งค่า และกลยุทธ์เล่นความผันผวน
ฝั่งสหรัฐ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกำลังกระตุ้นความคาดหวังว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 70% สำหรับการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม เพื่อใช้ประโยชน์จากมุมมองเชิงเข้มงวดดังกล่าว เราเสนอให้เทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย หรือซื้อออปชัน Call บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราจับโอกาสจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐกับยุโรป
เมื่อพิจารณาแนวโน้มในอดีต เมื่อยูโรปรับลง 2% ภายในสองสัปดาห์ ความผันผวนของค่าเงินโดยทั่วไปมักเพิ่มขึ้นมากกว่า 12% ในเดือนถัดไป เราเห็นว่าผู้เทรดควรพิจารณากลยุทธ์ที่อิงกับความผันผวน เช่น Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวฉับพลันของตลาด ซึ่งช่วยป้องกันความเสี่ยงพอร์ต ขณะเดียวกันก็เตรียมพร้อมรับมือการเคลื่อนไหวรุนแรงในตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
