กลยุทธ์การเทรด EUR/USD: แนะนำแนวทางระมัดระวังในกรอบแคบ
———————————————————————-
เราเชื่อว่านักลงทุนตราสารอนุพันธ์ควรใช้แนวทาง “ระมัดระวังและเทรดในกรอบ” สำหรับ EUR/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวใกล้ 1.1255 แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนลงเล็กน้อย แต่บอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปียังคงแข็งแกร่งมากที่ 5.29% สะท้อนว่าแรงต้องการถือดอลลาร์ในเชิงพื้นฐานยังคงสูง เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะดังกล่าว เราแนะนำให้เทรดตามกรอบ โดยตั้งคำสั่งซื้อใกล้แนวรับ 1.1180 พร้อมเตรียมรับมือความเสี่ยงการเบรกเอาต์แบบฉับพลัน
การเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ในวันพรุ่งนี้เป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญถัดไป โดยเฉพาะเมื่อขณะนี้ตลาดประเมินโอกาส “คงดอกเบี้ย” สำหรับการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคมไว้ที่ 78% หากรายงานดังกล่าวออกมา “เหยี่ยว” เกินคาด เราอาจเห็นดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) รีบาวด์อย่างรวดเร็วกลับไปใกล้ระดับสูงสุดของปีที่ 102.53 ผู้ลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) ระยะสั้นเพื่อรับประโยชน์จากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องรับความเสี่ยงด้านทิศทางล่วงหน้าก่อนข่าว
ความเสี่ยงการเมืองยุโรปและกลยุทธ์เฮดจ์ค่าเงินยูโร
—————————————————-
ฝั่งยุโรปต้องจับตาปัญหาการคลังของฝรั่งเศส ขณะที่รัฐบาลเดินหน้าผลักดันงบประมาณปี 2027 โดยในอดีตเมื่อความเสี่ยงการเมืองฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีอายุ 10 ปีจะกว้างขึ้น—ล่าสุดทะลุ 80 เบสิสพอยต์—ซึ่งกดดันค่าเงินยูโรอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เราให้น้ำหนักกับการใช้พุตออปชันของยูโรแบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงการปรับลงแบบฉับพลัน หากการเจรจางบประมาณล้มเหลว
EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยในวันอังคารจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าตามการปรับลงของบอนด์ยีลด์ อย่างไรก็ดี การแข็งค่าของยูโรถูกจำกัดจากความกังวลต่อฐานะการคลังของฝรั่งเศส คู่เงินซื้อขายใกล้ 1.1255 เพิ่มขึ้น 0.29% ในวันดังกล่าว ขณะที่ยีลด์พันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีรีบาวด์กลับมาราว 5.29% หลังอ่อนลงไปแถว 5.25% และยังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดวันจันทร์ที่ 5.349% ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ส่วนดัชนีดอลลาร์อยู่บริเวณ 101.87 หลังแตะจุดสูงสุดของปีที่ 102.53 ในวันจันทร์
ตลาดหันไปให้น้ำหนักกับนโยบายการเงินสหรัฐ หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) และเงินเฟ้อ PCE ที่ออกมานุ่มนวลกว่าในสัปดาห์ก่อน ลดความจำเป็นที่รับรู้ได้ต่อการคุมเข้มเพิ่มเติมในการประชุมเฟดวันที่ 27–28 ตุลาคม ข้อมูลจาก CME FedWatch สะท้อนโอกาสคงดอกเบี้ยราว 78% ขณะที่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดยังทำให้การประชุมเดือนธันวาคมอยู่ในเรดาร์ โดยนักลงทุนจับตารายงานการประชุม FOMC วันพุธเพื่อหาสัญญาณชี้นำ ขณะเดียวกันในยุโรป ความไม่แน่นอนยังคงอยู่เมื่อฝรั่งเศสพยายามรวบรวมเสียงสนับสนุนงบประมาณปี 2027 ท่ามกลางรัฐสภาที่แตกเป็นหลายฝ่าย ส่วนการสื่อสารของ ECB ยังคงระมัดระวัง โดย Olli Rehn ชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่ได้กระจายวงกว้างเกินภาคพลังงานมากนัก และเน้นว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงกำลังกดทับการเติบโตและผลของการส่งผ่านต้นทุน (pass-through)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
