EUR/USD ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่บริเวณ 1.1670 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันอังคาร หลังปรับลดลงเล็กน้อยเมื่อวันก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ซึ่งกำลังกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อของยูโรโซน ปัจจัยดังกล่าวช่วยยกระดับความคาดหวังว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจดำเนินนโยบายเข้มงวดมากขึ้น (hawkish) โดยตลาดส่วนใหญ่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน หลังจากปรับขึ้นแล้วในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซนอายุยาวยังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษและเคลื่อนไหวตามสหรัฐฯ เนื่องจากการใช้จ่ายขาดดุลงบประมาณของวอชิงตันและความกังวลว่าเฟดอาจไม่เข้มงวดพอในการควบคุมเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ยังคงพยุงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury) ให้อยู่ในระดับสูง
กระแสข่าวเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบางก่อนการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ IFO ของเยอรมนีในวันอังคาร ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลงได้ลดแรงหนุนต่อยูโรเล็กน้อย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้นตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังกระทรวงการคลังสหรัฐขยับเพิ่มการทำธุรกรรมซื้อคืนพันธบัตรอายุยาวเป็นสองเท่า โดยมีรายงานว่า รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ (Scott Bessent) อาจนำเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์จากบัญชี Treasury General Account มาใช้เพื่อสนับสนุนการดำเนินการดังกล่าว ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเพิ่มขึ้น หลังสหรัฐขยายมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน โดยเบสเซนต์เตือนว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่แห่งหนึ่งอาจเผชิญมาตรการภายในสัปดาห์นี้ และระบุว่าจีนจะไม่ถูกยกเว้น นักลงทุนจับตาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐในวันอังคาร ดัชนีราคา PCE ในวันพุธ และสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ในวันศุกร์ที่งาน Jackson Hole
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนของตลาด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดย EUR/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.1670 ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจที่หนาแน่น เมื่อพิจารณาความเสี่ยงระยะสั้นจากการประกาศดัชนี IFO ของเยอรมนีในวันนี้ กลยุทธ์ออปชันระยะสั้น เช่น straddle มีความน่าสนใจอย่างมาก เราคาดว่าพลวัตของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงจะก่อให้เกิดการแกว่งตัวแรงและฉับพลันของคู่เงินนี้ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า
ด้วยแผนของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ ที่จะใช้เงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อทำ buyback พันธบัตร ภาวะสภาพคล่องกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เราแนะนำให้เข้าซื้อออปชัน USD call อายุสั้น เพื่อเก็งโอกาสการรีบาวด์ชั่วคราวของดอลลาร์ เมื่อผู้ลงทุนหันหาความปลอดภัยก่อนการประชุม Jackson Hole ในวันศุกร์ สุนทรพจน์ที่กำลังจะมีขึ้นของประธานเฟด เควิน วอร์ช เป็นที่จับตาอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (benchmark) ยังอยู่ในระดับสูงใกล้ 4.3% จากความกังวลเรื่องการขาดดุลงบประมาณ
การป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อยูโรโซนและรับมือการประกาศข้อมูลสำคัญ
เรายังแนะนำการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อยูโรโซนที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น และราคาน้ำมันโลกที่ซื้อขายใกล้ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แรงกดดันด้านพลังงานเหล่านี้ทำให้ความเป็นไปได้ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนอยู่ในระดับสูงมาก นักเทรดสามารถใช้ออปชัน EUR/USD call เพื่อวางสถานะรองรับการเปลี่ยนโทนของ ECB ไปสู่ฝั่ง hawkish หลังความเสี่ยงเหตุการณ์จากฝั่งสหรัฐในระยะใกล้ผ่านพ้น
กระแสข้อมูลจำนวนมากในสัปดาห์นี้ รวมถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันนี้และดัชนีราคา PCE ในวันพุธ จะมีอิทธิพลโดยตรงต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เราคาดว่าผู้เล่นในตลาดจะลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น นักเทรดอนุพันธ์ควรใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่กว้าง หรือโครงสร้างออปชัน (structured options) เพื่อรับมือปัจจัยกระตุ้นทั้งด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้อนทับกัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
