ดอลลาร์สหรัฐเดินหน้าปรับขึ้นต่อในตลาด FX และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์บวกเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ไต่ระดับต่อเนื่อง และตลาดยังคงสะท้อนการคาดการณ์เฟดสายเหยี่ยว (hawkish Fed) ท่ามกลางปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจระดับสูงที่เบาบาง ความสนใจจึงหันไปที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (durable goods orders) ของสหรัฐเดือนสิงหาคม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกันยายน และดุลงบประมาณของแคนาดาเดือนกรกฎาคม ขณะที่การสื่อสารจากธนาคารกลางยังคึกคัก โดยมีกำหนดการของเจ้าหน้าที่เฟด Williams และ Hammack รวมถึงผู้ว่าการ BoE Bailey และผู้กำหนดนโยบายของ ECB ได้แก่ Buch และ Vujcic; ฝั่งเอเชียจะตามมาด้วยสรุปความเห็น (summary of opinions) จากการประชุมเดือนกันยายนของ BoJ และกำไรภาคอุตสาหกรรมจีนเดือนสิงหาคม
หุ้นสหรัฐแกว่งตัวผันผวน หลังการพบกันระหว่างทรัมป์–สี จิ้นผิงไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายสำคัญ ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ตึงตัวขึ้นกดดันตลาด สวนทางกับแรงหนุนจากความคาดหวังธีม AI ราคาน้ำมันย่อตัวในช่วงการซื้อขายเอเชียหลังปรับขึ้นก่อนหน้า โดยความเสี่ยงตะวันออกกลางยังคงหนุน “พรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์” อยู่ แม้ความหวังต่อการพักรบสหรัฐ–อิหร่านจะจำกัดการขึ้นต่อ ส่วนทองคำทรงตัวแม้ภาพรวมรายสัปดาห์อ่อนแรง หลังยีลด์ที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่ากดดันโลหะมีค่า ด้านเทคนิค EUR/USD ทดสอบ 1.1350 (S1) โดย RSI ต่ำกว่า 30 และแตะโซน Bollinger band ล่าง ระดับขาลงถัดไปอยู่ที่ 1.1210 (S2) และ 1.1065 (S3) ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1.1470 (R1), 1.1575 (R2) และ 1.1685 (R3) ส่วนดัชนีดาวโจนส์อ่อนตัว โดยมี 51,700 (R1) เป็นจุดโฟกัส แนวรับอยู่ที่ 50,500 (S1), 49,600 (S2) และ 48,350 (S3) เทียบกับแนวต้านที่ 51,700 (R1), 52,685 (R2) และ 53,500 (R3)
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์สำหรับ FX หุ้น และพลังงาน
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรมองหาโอกาสต่อยอดจากความแข็งแกร่งต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ โดยโฟกัสที่การเปิดสถานะขาย (short) ในคู่ EUR/USD แม้ว่าคู่เงินจะลงมาชนแนวรับสำคัญบริเวณ 1.1350 แต่แรงขับเคลื่อนเชิง “สายเหยี่ยว” จากเฟดบ่งชี้ว่าโอกาสไหลลงต่อไปหา 1.1210 ยังมีสูง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันอยู่ต่ำกว่า 30 ในขณะนี้ เราแนะนำให้ผู้ที่ใช้พุตออปชัน (put options) ระมัดระวังแรงเด้งแก้ไขระยะสั้น (corrective bounce)
ในตลาดอนุพันธ์หุ้น เราเชื่อว่าการเฮดจ์พอร์ตฝั่งลอง หรือการเปิดสถานะเชิงลบ (bearish) บนดัชนีดาวโจนส์เป็นแนวทางที่เหมาะสม โดยดัชนีกำลังมุ่งไปยังแนวรับถัดไปที่ 50,500 การซื้อพุตออปชันสามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการบริหารความเสี่ยงขาลง เรามองว่าการผสมกันของบอนด์ยีลด์สหรัฐที่ปรับขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 4.3% และแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ยังยืนสูง จะยังจำกัด Upside ของดัชนีหุ้นสหรัฐ
สำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์พลังงาน สัญญาณที่ผสมกันในตลาดน้ำมันดิบทำให้ต้องใช้แนวทางที่ยืดหยุ่นสูง เช่น กลยุทธ์อิงความผันผวน (volatility-based strategies) แม้ความตึงเครียดตะวันออกกลางยังคงรักษาพรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์ไว้ แต่ความหวังต่อการพักรบสหรัฐ–อิหร่านยังคงสกัดการรีบาวด์แรง ๆ ในอดีต เหตุชะงักงันลักษณะคล้ายกันมักนำไปสู่การแกว่งตัวรุนแรงและคาดเดายาก ทำให้ออปชันบนความผันผวนโดยนัย (implied volatility options) น่าสนใจสำหรับการจับจังหวะเบรกเอาต์ฉับพลัน
โอกาสในโลหะ และการจัดพอร์ตอย่างระมัดระวังก่อนข้อมูลเศรษฐกิจ
เราแนะนำให้เทรดเดอร์โลหะมีค่าจับตาตลาดพันธบัตรอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอนุพันธ์ทองคำยังไวต่อการปรับขึ้นของต้นทุนการกู้ยืม แม้ว่าทองคำจะค่อนข้างทนทานต่อแรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่า แต่ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน (non-yielding assets) ที่เพิ่มขึ้น มักจำกัดโอกาสปรับขึ้นของทองคำ เทรดเดอร์อนุพันธ์อาจพิจารณาเขียนคอลแบบมีหลักประกัน (covered calls) บนทองคำ เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ราคาย่ำฐาน
ท้ายที่สุด เราแนะนำให้เทรดเดอร์จัดพอร์ตเชิงรับ (defensive) ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในวันนี้ รวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ และถ้อยแถลงตามกำหนดการจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง ในเชิงประวัติศาสตร์ คำพูดแนวเหยี่ยวจากเจ้าหน้าที่เฟดมักกระตุ้นให้บอนด์ยีลด์พุ่งฉับพลัน ซึ่งอาจจุดชนวนความผันผวนทันทีในออปชันค่าเงินและหุ้น การคุมเลเวอเรจให้อยู่ในระดับอนุรักษ์นิยมก่อนเข้าสุดสัปดาห์จะช่วยปกป้องเงินทุนจากความเสี่ยง “ช่องว่างราคา” (market gaps) ที่อาจเกิดขึ้นได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
