ภาวะสุดขั้วของดัชนี Commercial COT ในสกุลเงินและพลังงาน
ภาวะสุดขั้วของดัชนี Commercial COT กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มสกุลเงินและพลังงาน โดย Euro FX, ดอลลาร์ออสเตรเลีย และเปโซเม็กซิโก ต่างพิมพ์ค่า 100% บนดัชนี Commercial ระยะ 26 สัปดาห์ ขณะที่กลุ่ม Large Speculators อยู่ในสถานะขายสุทธิ -99,332 และ -98,588 สัญญาในยูโรและออสซี่ และซื้อสุทธิ +10,701 ในเปโซ ทั้งนี้สถานะสุทธิของฝั่งเก็งกำไรปรับลดลง 36,076, 35,349 และ 41,701 สัญญาตามลำดับ ราคา Euro FX ลดลง 0.51% และ MXN ลดลง 1.30% ขณะที่ AUD เพิ่มขึ้น 0.40% ก๊าซธรรมชาติแตะ 100% เช่นกัน โดยฝั่งเก็งกำไรขายสุทธิ -236,439 สัญญา หลังย่ำแย่ลงอีก 5,419 สัญญา ขณะที่ราคาพุ่ง 5.43% พัลลาเดียมทำระดับ 100% เท่ากัน โดยฝั่งเก็งกำไรขายสุทธิ -7,017 ลดลงอีก 1,192 พร้อมกับราคาปรับลง 1.96% ส่วนปอนด์สเตอร์ลิง ดัชนี Commercial อยู่ที่ 86% โดยฝั่งเก็งกำไรมีสถานะสุทธิ -97,611 และลดลง 6,536 ขณะที่ราคาลดลง 0.07%
ด้านระดับต่ำ ดัชนี Commercial ของเงินเยนอยู่ที่ 22% และน้ำมันเบนซินอยู่ที่ 12% โดย Large Speculators ซื้อสุทธิ +62,325 สัญญาในเยน และ +70,531 สัญญาในน้ำมันเบนซิน เพิ่มขึ้น 6,885 และ 5,300 ตามลำดับ แต่ราคาลดลง 0.37% และ 1.17% ด้านอื่น ๆ Dollar Index เพิ่มขึ้น 0.36% โดยฝั่งเก็งกำไรซื้อสุทธิ +12,011 และ Open Interest 51,095 (+6%) ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 0.44% โดยฝั่งเก็งกำไรซื้อสุทธิ +99,060 แต่สถานะอ่อนลง 10,403 ทองคำเพิ่มขึ้น 1.16% โดยฝั่งเก็งกำไรซื้อสุทธิ +210,335 และ Open Interest 396,109 (-3%) เงินเพิ่มขึ้น 0.66% และทองแดงเพิ่มขึ้น 2.01% ขณะที่ Open Interest เพิ่มขึ้น 13% ใน NZD และพัลลาเดียม และ 7% ใน CAD
รูปแบบการเทรดสำคัญในสกุลเงินและพลังงาน
เราควรจับตาสัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้นในอนุพันธ์สกุลเงินยุโรปและออสเตรเลียอย่างใกล้ชิดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดย Large Speculators เพิ่มเดิมพันฝั่งขายสุทธิเป็น -99,332 สัญญาในยูโร และ -98,588 ในดอลลาร์ออสเตรเลีย ส่งผลให้สถานะของฝั่ง Commercial ไปอยู่ที่ระดับสุดขั้ว 100% ของกรอบ 26 สัปดาห์ ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อฝั่ง Commercial (ผู้ทำเฮดจ์) เพิ่มการถือครองฝั่งซื้อสุทธิเต็มที่สวนกับฝั่งเก็งกำไรที่ขายชอร์ตหนาแน่น โมเมนตัมขาลงมักเริ่มหมดแรงและนำไปสู่การรีบาวด์แรงในเวลาต่อมา
ในภาคพลังงาน เราควรเตรียมรับมือความเป็นไปได้ของ “ชอร์ตสควีซ” เพิ่มเติมในออปชันและฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติ โดยฝั่งเก็งกำไรยังคงขายชอร์ตหนักที่ -236,439 สัญญา แม้ราคาจะพุ่ง 5.43% ภายในสัปดาห์เดียว เมื่อฝั่ง Commercial buyers ถือสถานะซื้อสุทธิ 219,847 สัญญา การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์หรือระดับสต็อกที่ไม่คาดคิดอาจบีบให้ผู้ขายชอร์ตต้องปิดสถานะอย่างเร่งด่วน
เราจำเป็นต้องระมัดระวังในการเทรดอนุพันธ์เปโซเม็กซิโก หลังเกิดการลดลงอย่างมากของสถานะซื้อสุทธิฝั่งเก็งกำไรถึง 41,701 สัญญาในสัปดาห์เดียว สินทรัพย์ปรับลง 1.30% ขณะที่นักเทรดเร่งเทขายสถานะซื้อ ส่งผลให้สถานะฝั่ง Commercial ขยับขึ้นสู่ระดับสุดขั้วสูงสุดของกรอบ 26 สัปดาห์ เราควรรอให้พฤติกรรมราคาสร้างฐานแนวรับที่ชัดเจนก่อนพิจารณาเปิดสถานะใหม่ตามทิศทาง
มุมมองแกว่งตัวในกรอบและการพักฐานใน USD, JPY และโลหะ
เมื่อเทรดสัญญาที่อิงกับดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น เราแนะนำให้ใช้แนวทางแบบสมดุลและเน้นการแกว่งตัวในกรอบ (range-bound) โดย Dollar Index อยู่ใกล้ระดับกึ่งกลางของสถานะด้วยดัชนี COT ที่ 45% ขณะที่สถานะซื้อสุทธิฝั่งเก็งกำไรในเยนอยู่ที่ +62,325 สัญญา เทียบกับดัชนี Commercial ที่ต่ำเพียง 22% เนื่องจากทั้งสองตลาดยังไม่ปรากฏสัญญาณ “ยืดสุด” จนเกิดการคลายสถานะเก็งกำไรอย่างชัดเจน ราคาจึงมีแนวโน้มตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ ๆ มากกว่าปัจจัยบีบจากสถานะ (positioning squeezes)
สำหรับโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม เราควรคาดการณ์การพักฐานระยะสั้นหลังการทำกำไรของสถาบันช่วยลดแรงร้อนของการปรับขึ้นก่อนหน้า โดยฝั่งเก็งกำไรลดสถานะซื้อสุทธิทองแดงลง 15,977 สัญญา แม้ราคาจะเพิ่มขึ้น 2.01% ขณะที่ Open Interest ของทองคำหดตัว 3% เราควรชะลอการไล่เทรดแบบเบรกเอาต์ในโลหะ จนกว่าสถานะฝั่งเก็งกำไรจะกลับมาทรงตัวมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
