ข้อมูล CFTC สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 ตุลาคมชี้ให้เห็นถึงการวางสถานะเชิงลบ (bearish) ที่ลึกขึ้นในยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลีย ขณะที่สถานะฝั่ง Long ในเงินเยนญี่ปุ่นเริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง การเปิดรับความเสี่ยงสุทธิ (net exposure) ของยูโรขยับไปแถวราว 99.3K สัญญา และ EUR/USD ไหลกลับเข้าใกล้ 1.1260 ส่งผลให้ exposure อยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 1 และ net positioning ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 0 การเข้าซื้อกาแฟยังดำเนินต่อเนื่อง และการเปิดรับความเสี่ยงในทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ราคาทองจะปรับตัวลงอีกครั้ง
ในฝั่งดอลลาร์ออสเตรเลีย สถานะของกลุ่ม non-commercial ขยับเป็นลบมากขึ้น โดย net longs อยู่แถวราว 98.6K สัญญา สูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม 2025 ขณะที่ราคา spot หลุดต่ำกว่า 0.7000; exposure อยู่แถวเปอร์เซ็นไทล์ที่ 47 และ net positioning อยู่แถวเปอร์เซ็นไทล์ที่ 2 ทั้งราคาและกระแสเก็งกำไรมีทิศทางสวนทางกันใน JPY, GBP และ WTI ขณะที่ไปในทิศเดียวกันใน CAD, EUR และ CHF ทองคำยังเป็น “เทรดที่แออัด” (crowded trade) มากที่สุด โดย exposure อยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 88 และ GBP อยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 0; JPY ยังให้สัญญาณ net-positioning ที่แข็งแกร่งที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 86 ตัดกับ EUR ซึ่งอยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์สุทธิที่ 0
กลยุทธ์การวางสถานะในยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลีย
เราควรเอนเอียงไปทางการถือสถานะ Short ยูโรในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เพราะทั้งพฤติกรรมราคาและการสะสมสถานะ Net-short ที่หนักสอดคล้องกัน โดย net shorts ของยูโรขยายขึ้นเกือบ 99.3K สัญญา และ EUR/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.1260 โมเมนตัมเชิงกลยุทธ์ (tactical momentum) ชัดเจนว่าเอียงลง อย่างไรก็ดี เนื่องจาก net positioning อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในเชิงเปอร์เซ็นไทล์ตามประวัติศาสตร์ เราจำเป็นต้องตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้กระชับ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการดีดกลับแรงจากการปิดสถานะ Short (short-covering)
สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย เราแนะนำให้รอจนเห็นการซื้อขายต่ำกว่า 0.7000 อย่างต่อเนื่องก่อนค่อยเพิ่มขนาดสถานะ Short โดยแรงเดิมพันฝั่งลบเพิ่มขึ้นสู่ราว 98.6K สัญญา นับเป็นการสร้างสถานะ Short ที่หนักที่สุดในสกุลเงินนี้นับตั้งแต่ปลายปี 2025 วัฏจักรตลาดในอดีตสะท้อนว่า เมื่อการวางสถานะ Short ขึ้นไปแตะเปอร์เซ็นไทล์ที่ 2 โดยไม่มีปัจจัยพื้นฐานใหม่ ๆ เข้ามาหนุน การปรับลงมักเริ่ม “หมดแรง” ได้ค่อนข้างเร็ว
แนวทางต่อเยน ปอนด์ WTI และทองคำ
เราควรชะลอการเปิดเดิมพันตามเทรนด์ที่ชัดเจนในเงินเยนญี่ปุ่น ปอนด์อังกฤษ และน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากเห็นความไม่สอดคล้องอย่างเด่นชัดระหว่างราคาและการวางสถานะ เมื่อกระแสเงินเก็งกำไรขยับไปทิศหนึ่ง แต่ราคา spot เคลื่อนไปอีกทิศหนึ่ง สัญญาณเชิงทิศทางจะมีความน่าเชื่อถือลดลง เราแนะนำให้ยึดพฤติกรรมราคาเป็นตัวนำในสินทรัพย์เหล่านี้ โดยเข้าถือสถานะก็ต่อเมื่อการเคลื่อนไหวของราคาเริ่มยืนยันกระแสเงินที่อยู่เบื้องหลัง
ทองคำโดดเด่นในฐานะเทรดที่แออัดที่สุดในเรดาร์ของเรา โดย exposure ยังอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 88 แม้ราคาจะย่อตัวลงล่าสุด ขณะที่ปอนด์อังกฤษอยู่คนละสุดขั้วใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 0 ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่ถูกถือครองต่ำผิดปกติ เราควรลดการถือสถานะ Long ในทองคำเพื่อลดความเสี่ยงจากการคลายสถานะอย่างฉับพลัน (unwinding) และเฝ้าติดตาม GBP เพื่อมองหาจังหวะกลับตัวเป็นขาขึ้น หากพฤติกรรมราคาเริ่มสนับสนุนแนวโน้มดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
