ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะซื้อสุทธิ (net long) ของนักลงทุนกลุ่ม non-commercial ในทองคำอยู่ที่ 225.9K ลดลงจาก 230.3K ในงวดก่อนหน้า ตัวเลขล่าสุดสะท้อนการลดน้ำหนักการเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สลงเล็กน้อย
การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ระดับการถือครองลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดย net long ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบในเชิงมูลค่าสัมบูรณ์ ข้อมูลดังกล่าวรายงานในหน่วย “สัญญา” และติดตามผ่านรายงาน Commitments of Traders (COT) ของ CFTC สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่จัดอยู่ในกลุ่ม non-commercial
สถานะเก็งกำไรทองคำผ่อนคลายลงปานกลาง แต่โครงสร้างเชิงบวกยังคงอยู่
เรามองว่ารายงาน CFTC ล่าสุดชี้ให้เห็นว่า สถานะสุทธิของกลุ่ม non-commercial ในทองคำลดลงสู่ 225.9K สัญญา จาก 230.3K สัญญา แม้สะท้อนการถอยกลับเล็กน้อยของแรงเก็งกำไร แต่เราไม่มองว่าเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง หากเป็นการทำกำไรที่เป็นปกติของตลาดมากกว่า ในอดีตเมื่อสถานะ net long ยังทรงตัวเหนือระดับสำคัญ 200K โครงสร้างตลาดกระทิงระยะยาวยังถือว่าแข็งแกร่ง
ท่ามกลางราคาทองคำสปอตที่แกว่งสะสมกำลังบริเวณ 2,620–2,650 ดอลลาร์ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงนี้ การลดลงเล็กน้อยของสถานะ long แบบใช้เลเวอเรจถือเป็นสัญญาณบวกของการคลายความร้อนแรงของตลาด ข้อมูลล่าสุดยังชี้ว่าการเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงกระแสเงินไหลเข้า ETF ที่สม่ำเสมอ ยังคงช่วยสร้างฐานรองรับให้กับทองคำ เราคาดว่าระดับ 2,580 ดอลลาร์จะทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ หากนักเก็งกำไรระยะสั้นยังทยอยปิดสถานะต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
มุมมองกลยุทธ์การเทรดและระดับแนวรับ
สำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำผู้เทรดอนุพันธ์หลีกเลี่ยงการไล่ตามโมเมนตัมฝั่งหลุดแนวรับ (breakdown) และมองหาโอกาสเข้าซื้อเมื่อย่อตัวเล็กน้อยแทน เราเชื่อว่าการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบมีโครงสร้าง เช่น bull call spread เป็นแนวทางที่เหมาะในการเก็บโอกาสขาขึ้นรอบถัดไป พร้อมจำกัดความเสี่ยงของค่าเบี้ย (premium) การติดตามอัปเดตรายสัปดาห์ของ CFTC จะช่วยประเมินได้ว่าแรงขายจากฝั่งเก็งกำไรได้ถูกระบายจนหมดหรือยัง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
