ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของแคนาดาทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน (m/m) ในเดือนก.ค. โดยผลผลิตไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0% ตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจอยู่ในระดับคงที่หลังจากความเคลื่อนไหวของเดือนก่อนหน้า
ตัวเลขที่ 0 สะท้อนว่าเศรษฐกิจไม่ได้ขยายตัวหรือหดตัวในช่วงเดือนดังกล่าว โดยจากนี้ตลาดและผู้กำหนดนโยบายจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจชุดถัดไปเพื่อประเมินทิศทางว่าแรงขยายตัวจะกลับมาหรือความอ่อนแอจะเริ่มครอบงำ
นัยต่อดอลลาร์แคนาดาและอัตราดอกเบี้ย
เมื่อ GDP ของแคนาดาในเดือนก.ค. ออกมาทรงตัวที่ 0.0% เราเชื่อว่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) จะเผชิญแรงกดดันขาลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ในอดีต ภาวะการเติบโตที่ชะงักงันมักจำกัดทางเลือกเชิง “คุมเข้ม” (hawkish) ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนให้คู่เงิน USD/CAD ปรับสูงขึ้นจากส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรที่กว้างขึ้น เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ให้น้ำหนักกับการซื้อออปชันคอล (call options) บน USD/CAD เพื่อใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของ “ลูนี” (loonie)
การชะงักของการเติบโตทางเศรษฐกิจครั้งนี้สนับสนุนอย่างมากต่อกรณีที่ BoC จะเดินหน้าวัฏจักรผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป ข้อมูลการเงินล่าสุดระบุว่าตลาดสว็อปกำหนดราคาโอกาส 75% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดฐาน (bps) ในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป เพื่อวางตำแหน่งรับการเปลี่ยนทิศทางดังกล่าว เราเสนอให้นักเทรดเข้าซื้อฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแคนาดาระยะสั้น เพื่อทำกำไรจากอัตราผลตอบแทนที่มีแนวโน้มลดลง
ผลกระทบต่อตลาดหุ้นและกลยุทธ์การเทรด
ฝั่งตลาดหุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ทรงตัวมักกดดันกำไรของภาคธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มวัฏจักรอย่างพลังงานและวัสดุ ซึ่งมีสัดส่วนรวมราว 30% ของดัชนี TSX เราคาดว่าความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้น ขณะที่นักลงทุนประเมินภาวะไร้การเติบโตนี้และปรับพอร์ตช่วงปลายปี นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนดังกล่าวด้วยการซื้อสแตรดเดิล (straddles) บนออปชันดัชนี TSX เพื่อสร้างโอกาสทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่อาจเกิดขึ้นแบบฉับพลันและรุนแรง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
