สกุลเงินเอเชียยังคงยืนได้ดีกว่าหลายสกุลเงินคู่แข่ง โดยได้แรงหนุนจากการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่แข็งแกร่ง และภาวะอุปทานในภูมิภาคสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมัน เช่น ดีเซล ที่ตึงตัวน้อยกว่าเมื่อเทียบกับพื้นที่อื่น ๆ รูปแบบล่าสุดนี้ต่างจากการเคลื่อนไหวในภูมิภาคอื่น และชี้ว่าส่วนหนุนมาจากอุปสงค์ที่เชื่อมโยงกับการค้า มากกว่าความตึงเครียดจากการนำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์เพียงอย่างเดียว
ก่อนหน้านี้ตลาดให้น้ำหนักกับการคลายสถานะ (unwind) ของกลยุทธ์ FX carry trade ทำให้สกุลเงินลาตินอเมริกาถูกกดดัน แต่พลวัตดังกล่าวเริ่มทรงตัวแล้ว เมื่อแรงกดดันนี้ผ่อนคลายลง ค่าเงินเอเชียจึงอยู่ในตำแหน่งที่มีแนวโน้มทำผลงานเหนือกว่าในหลายฉากทัศน์ แม้ผลตอบแทนจะต่างกันไปตามคู่เงิน โดยตลาดจับตาสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยี เช่น TWD และ KRW และในระดับรองลงมาคือ MYR และ SGD
การส่งออก AI และเสถียรภาพด้านพลังงาน หนุนค่าเงินเอเชีย
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรองรับความแข็งแกร่งต่อเนื่องของสกุลเงินเอเชียในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากมีแนวโน้มทำผลงานดีกว่าคู่แข่งทั่วโลก ความทนทานนี้ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากบูมของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ยังเดินหน้าต่อเนื่อง ช่วยให้เครื่องยนต์การส่งออกในภูมิภาคยังทำงานได้ดี การเน้นใช้ออปชันและฟิวเจอร์สที่เอื้อประโยชน์ต่อค่าเงินเอเชีย จะช่วยให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากเสถียรภาพเชิงเปรียบเทียบของภูมิภาคนี้ได้
ข้อมูลเชิงตัวเลขสนับสนุนกลยุทธ์ดังกล่าว โดยการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ล่าสุดพุ่งขึ้นมากกว่า 30% เทียบรายปี และคำสั่งซื้อส่งออกของไต้หวันเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหลายเดือนจากความต้องการชิป AI ในอดีต ระหว่างวัฏจักรขาขึ้นของเทคโนโลยีทั่วโลก เงินดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (TWD) และวอนเกาหลีใต้ (KRW) มักมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูงกับกระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นโลก ดังนั้นควรพิจารณาซื้อคอลออปชันของ TWD และ KRW เทียบกับสกุลเงิน G10 หรือสกุลเงินลาตินอเมริกาที่อ่อนแอกว่า
อีกหนึ่งข้อได้เปรียบสำคัญของเอเชียคือห่วงโซ่อุปทานพลังงานที่มีเสถียรภาพ ซึ่งสวนทางกับแรงกดดันจากตลาดดีเซลและน้ำมันที่ตึงตัวกว่าในยุโรปและทวีปอเมริกา เนื่องจากเส้นทางอุปทานผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสำเร็จรูปในภูมิภาคยังมีความมั่นคงสูง เศรษฐกิจเอเชียจึงเผชิญช็อกด้านอุปทานที่ผลักเงินเฟ้อน้อยกว่า เรามองว่าบัฟเฟอร์ด้านพลังงานนี้ช่วยป้องกันสกุลเงินในภูมิภาคจากความผันผวนขาลงแบบฉับพลัน
จัดพอร์ตเชิงเลือก ท่ามกลางกระแสเงินทุนโลกที่เปลี่ยนทิศ
แม้ความกังวลต่อการคลายสถานะ carry trade ครั้งใหญ่ในลาตินอเมริกาเพิ่งครอบงำตลาดโลก แต่ความผันผวนดังกล่าวเริ่มทรงตัวแล้ว การทรงตัวนี้เปิดทางให้นักลงทุนโยกเงินทุนกลับสู่เอเชีย ซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่า เราสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนทิศทางนี้ด้วยการถือสถานะ Long ในเงินดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) และริงกิตมาเลเซีย (MYR) ซึ่งให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอกว่า
อย่างไรก็ดี เนื่องจากผลการเคลื่อนไหวจะแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เงิน จึงจำเป็นต้องคัดเลือกอย่างเข้มงวด เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์แบบสเปรด (spread) หรือบาร์ริเออร์ออปชัน (barrier options) เพื่อบริหารความเสี่ยง พร้อมมุ่งเป้าไปที่คู่เงินที่มีน้ำหนักเทคโนโลยีสูง การออกแบบโครงสร้างการเทรดเพื่อเก็บเกี่ยวความแตกต่าง (dispersion) นี้ จะช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไรพร้อมปกป้องพอร์ตจากความผันผวนของตลาดโลกที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
