ดอลลาร์แคนาดาเคลื่อนไหวทรงตัวในภาพรวม ขณะที่ถ้อยแถลงของทิฟฟ์ แม็คเลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) สอดคล้องกับแถลงการณ์นโยบายล่าสุดที่ชั่งน้ำหนัก “ความตึงเครียดด้านการค้า” เทียบกับ “แรงกดดันด้านราคาที่เหนียวแน่น” เส้นทางนโยบายยังเปิดทางให้มีความเข้มงวดมากขึ้นได้ แม้สัญญาณนำทางที่ชัดเจนกว่าอาจยังไม่ปรากฏจนกว่าจะถึงการตัดสินใจในเดือนตุลาคม ด้วยเงินเฟ้ออยู่ราว 3% การอ่อนค่าของ CAD อาจเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อเล็กน้อย ถึงแม้ BoC โดยทั่วไปมองว่าการส่งผ่านจากอัตราแลกเปลี่ยนสู่ราคาสินค้าเกิดขึ้นล่าช้าและมีขอบเขตจำกัด และการอ่อนค่าของสกุลเงินตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกันยายนก็ยังอยู่ในกรอบจำกัด
ในตลาด มีการระบุว่า USD/CAD กำลังกดดันแนวต้าน โดยการทะลุ 1.3990 ถูกมองว่าเป็นการเบรกขึ้นเหนือระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50% ของการปรับลงช่วงมิถุนายน–สิงหาคม ส่งผลให้เป้าหมายระยะสั้นยังอยู่ที่ 1.4050 และต่อด้วย 1.4125 ซึ่งสอดคล้องกับระดับรีเทรซเมนต์ 61.8% และ 76.4% ตัวชี้วัดโมเมนตัมถูกประเมินว่าสนับสนุนการแข็งค่าต่อของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่แนวรับแรกอยู่ที่ 1.3900–1.3915 อีกด้านหนึ่ง รายงานข่าวการจัดการเรื่องโพแทชระหว่างทรัมป์–เบลารุสถูกมองว่ามีข้อจำกัดจากการที่เบลารุสไม่มีขีดความสามารถส่งออกส่วนเกิน
กลยุทธ์ตลาดอนุพันธ์และคำแนะนำการเทรด
เราเห็นว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่คู่ USD/CAD ทดสอบแนวต้านสำคัญ โดย BoC ยัง “เปิดประตู” สำหรับนโยบายที่ตึงตัวขึ้น แต่ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในทันที ทำให้ดอลลาร์แคนาดาขาดแรงหนุนภายในประเทศที่จะรีบาวด์ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันฝั่งบวก เช่น ซื้อคอลออปชัน USD/CAD แบบ out-of-the-money เพื่อจับโมเมนตัมขาขึ้นที่คาดการณ์ไว้
เชิงเทคนิค คู่เงินแสดงความคืบหน้าฝั่งกระทิงอย่างชัดเจนด้วยการทะลุแนวต้าน 1.3990 ซึ่งเป็นระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50% ที่สำคัญ การเบรกเอาต์นี้เปิดทางไปสู่เป้าหมายระยะสั้นที่ 1.4050 และ 1.4125 เพื่อบริหารความเสี่ยง เราแนะนำจัดโครงสร้างพุตเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) หรือกำหนดจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้ต่ำกว่าโซนแนวรับแข็งแกร่งที่ 1.3900 ถึง 1.3915 เล็กน้อย
ฉากหลังมหภาคและแนวโน้มการเทรดระยะสั้น
ข้อมูลมหภาคล่าสุดสนับสนุนมุมมองเชิงบวกนี้ โดยสเปรดยีลด์ระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีกับพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาขยายกว้างเกิน 60 เบซิสพอยต์ นอกจากนี้ ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อเงินเฟ้อของแคนาดาค้างอยู่ใกล้ระดับ 3% ธนาคารกลางแคนาดาจะเผชิญภาวะต้องสร้างสมดุลอย่างละเอียดอ่อน ซึ่งในอดีตมักจำกัดโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยแบบเชิงรุก ความแตกต่างของนโยบายระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังยืดหยุ่น กับธนาคารกลางแคนาดาที่ระมัดระวัง มีแนวโน้มกดดัน “ลูนี” ต่อเนื่อง
สำหรับนักเทรดระยะสั้น เราเสนอใช้กลยุทธ์ bull call spread โดยตั้งเป้าใกล้ระดับ 1.4100 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชัน USD/CAD ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้กลยุทธ์ซื้อพรีเมียม (premium-buying) น่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงนี้ ควรติดตามข้อมูลการจ้างงานและ GDP ที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด เพราะความอ่อนแอภายในประเทศเพิ่มเติมมีแนวโน้มเร่งการอ่อนค่าลงไปสู่เป้าหมาย 1.4125 ของเรา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
