รองผู้ว่าการ RBA ซาราห์ ฮันเตอร์ ระบุว่า อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้เพื่อสกัดเงินเฟ้อ ส่งผลให้ตลาดยกระดับคาดการณ์ต่อการขยับนโยบายในการประชุมวันที่ 29 กันยายน ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการหารือถึงความกังวลของคณะกรรมการว่า การเพิ่มขึ้นของราคายังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน และความเสี่ยงกำลังเพิ่มขึ้นที่เงินเฟ้อจะฝังตัว (entrenched) ขณะเดียวกันยังมีความไม่แน่นอนว่าเงินเฟ้ออาจออกมาสูงกว่าประมาณการปัจจุบัน
RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate) แล้ว 3 ครั้งในปีนี้ รวม 75 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.35% กลับไปใกล้ระดับหลังยุคโควิด-19 โดยตลาดเงินกำหนดราคาโอกาส 94% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมวันที่ 29 กันยายน ตามข้อมูลจาก Prime Terminal และแรงคาดการณ์ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่ผลลัพธ์ดังกล่าว
กลยุทธ์ตลาดท่ามกลางคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย
เรามองเห็นเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์เมื่อการประชุม RBA วันที่ 29 กันยายนใกล้เข้ามา โดยมีโอกาส 94% ที่จะปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ เมื่อพิจารณาคำเตือนอย่างเป็นทางการว่าเงินเฟ้ออาจทรงตัวสูงกว่าที่คาด เราควรเตรียมรับมือกรณีที่อัตรา cash rate จะขยับสูงกว่าระดับ 4.35% ในปัจจุบัน ผู้เทรดสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ด้วยการชอร์ตสัญญา ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures เนื่องจากราคาสัญญามีแนวโน้มปรับลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนปรับสูงขึ้น
ผลกระทบต่อตลาดค่าเงินและหุ้น
มุมมองเชิงเข้มงวด (hawkish) นี้ยังเอื้อต่อการวางกลยุทธ์ของผู้เทรดค่าเงิน เราแนะนำการซื้อออปชันคอล AUD/USD หรือถือสถานะลองในดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งในอดีตมักแข็งค่าขึ้นเมื่อ RBA คุมเข้มนโยบายเร็วกว่า/มากกว่าธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเงินเฟ้อออสเตรเลียเฉลี่ยล่าสุดอยู่เหนือ 3.5% สะท้อนว่า RBA ยังมีช่องว่างในการคุมเข้มต่อเนื่องเมื่อเทียบกับประเทศคู่เทียบ
ขณะเดียวกัน เราคาดว่าตลาดหุ้นออสเตรเลียจะเผชิญแรงกดดันขาลงจากต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ผู้เทรดควรพิจารณาซื้อออปชันพุตบนดัชนี ASX 200 หรือชอร์ตสัญญา SPI 200 ฟิวเจอร์สเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และค้าปลีก หากย้อนดูในอดีต การขึ้นดอกเบี้ยในลักษณะใกล้เคียงกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเคยกระตุ้นให้ดัชนีปรับฐานอย่างรวดเร็วราว 3% ถึง 5% ซึ่งเป็นพิมพ์เขียวที่ค่อนข้างเชื่อถือได้สำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
