EUR/USD ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ราว 1.1485 ในช่วงเช้าตรู่ของการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ แต่ปัจจัยขับเคลื่อนในภาพรวมยังชี้ว่าอัพไซด์มีจำกัด ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน และส่งสัญญาณการคุมเข้มเพิ่มเติม ซึ่งเป็นท่าทีที่อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในความสนใจ หลังอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้ฐานทัพสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกระดับความเป็นไปได้ของการโจมตีรอบใหม่ ซึ่งอาจคงอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยต่อ “เงินดอลลาร์” ไว้ได้ นอกจากนี้ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ภายหลังในวันนี้
ในยูโรโซน รองประธาน ECB บอริส วูยชิช ระบุว่าความคาดหวังด้านดอกเบี้ยสะท้อนราคาพลังงานที่สูงขึ้น ขณะที่การตัดสินใจเชิงนโยบายจะพิจารณาชุดข้อมูลที่กว้างขึ้น ตลาดเงินกำหนดราคาโอกาส “ขึ้นดอกเบี้ย” เพิ่มอีก 3 หรือ 4 ครั้งภายในสิ้นปี 2027 โดยการขยับครั้งถัดไปอาจเกิดในเดือนตุลาคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 3.25% หรือ 3.50% ด้านอื่น ๆ FXS Speechtracker ประเมินถ้อยแถลงของเฟดที่ 6.2/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยเชิงประวัติศาสตร์ 6.3/10 ขณะที่ FXS Fed Sentiment Index ลดลง 1.47 จุด สู่ 150.61 ในเชิงเทคนิค EUR/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) โดย RSI อยู่ที่ 36.4 มีแนวรับที่ 1.1460 และแนวต้านที่ 1.1545, 1.1585 และ 1.1710
การปกป้องพอร์ตท่ามกลางแรงกดดันทางเทคนิคและภูมิรัฐศาสตร์
เมื่อ EUR/USD เผชิญแรงกดดันอย่างเข้มข้นบริเวณ 1.1485 ควรให้น้ำหนักกับการปกป้องพอร์ตจากความเสี่ยง “หลุดต่ำ” กว่าแนวรับสำคัญที่ 1.1460 การใช้พุตออปชันระยะสั้นหรือกลยุทธ์ bear put spread ช่วยให้สามารถทำกำไรฝั่งขาลงได้ พร้อมจำกัดความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดหากตลาดกลับทิศ ในอดีต โครงสร้างทางเทคนิคที่ RSI ใกล้ 36 และราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน มักนำไปสู่แนวโน้มปรับลงต่อราว 63% ของกรณีทั้งหมด
ท่ามกลางความตึงเครียดตะวันออกกลางที่คุกคามอุปทานพลังงานโลก เราคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อวางตำแหน่งรับสถานการณ์ดังกล่าว สามารถใช้กลยุทธ์ long straddle เพื่อรับประโยชน์จากการแกว่งตัวแรงของราคาไม่ว่าตลาดจะเบรกไปทิศทางใด ข้อมูลตลาดล่าสุดชี้ว่า implied volatility ของ EUR/USD โดยทั่วไปจะพุ่งขึ้นเฉลี่ยราว 15% ในช่วงที่ภัยคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรง
ดีลเชิงฉวยโอกาสและกลยุทธ์สเปรดผลตอบแทน
หากเงินยูโรเกิด “รีลีฟแรลลี่” ชั่วคราวจากท่าทีเข้มงวด (hawkish) ของ ECB ควรมองเป็นโอกาสในการตั้งสถานะชอร์ตใกล้แนวต้าน 1.1545 แนวทางนี้สอดคล้องกับท่าทีคุมเข้มต่อเนื่องของเฟดและความมุ่งมั่นของผู้นำชุดใหม่ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ย ในอดีต คู่เงินที่ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน มักเผชิญแรงขายหนักบริเวณระดับรีเทรซเมนต์ ทำให้เป็นจุดเข้าเทรดที่มีความน่าเชื่อถือสำหรับฝั่งหมีในตลาดอนุพันธ์
นอกจากนี้ ต้องติดตามส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield spread) ระหว่างสหรัฐและยูโรโซนที่ขยายกว้างขึ้น ซึ่งในปัจจุบันสนับสนุนเงินดอลลาร์ให้แข็งค่า โดยการเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสามารถใช้ประโยชน์จากการที่ตลาดเงินกำหนดราคาโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของ ECB อีก 3–4 ครั้งเมื่อเทียบกับเส้นทางที่คาดไว้ของเฟด วัฏจักรก่อนหน้าแสดงให้เห็นว่าการเทรดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยผ่านสเปรดอนุพันธ์ให้โปรไฟล์ผลตอบแทนที่ “เสถียรกว่า” เมื่อเทียบกับการเทรดสปอต FX โดยตรงในช่วงที่ภูมิรัฐศาสตร์มีความผันผวนสูง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
