USD/JPY ปรับขึ้น 0.63% ในวันศุกร์ มาอยู่บริเวณ 156.95 ณ เวลาที่เขียน หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 158.06 ก่อนอ่อนตัวลงเล็กน้อย การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการอ่อนค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps จาก 1% เป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี โดยมติดังกล่าวผ่านด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 และมี Toichiro Asada และ Ayano Sato โหวตไม่เห็นด้วย ขณะที่ดัชนี CPI ทั่วประเทศของญี่ปุ่นทรงตัวในเดือนสิงหาคม และเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ต่อปีของ BoJ ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายที่เร็วขึ้นถูกจำกัด
ด้านดอลลาร์ยังทรงตัวแข็งแกร่ง หลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps เมื่อวันพุธสู่กรอบ 3.75%–4% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps ในเดือนตุลาคมไว้ราว 55% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 40% ก่อนการประชุม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสะท้อนการปรับคาดการณ์ดังกล่าว โดยบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.98% และใกล้จุดสูงสุดวันอังคารที่ 5.04% ส่วนดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายเหนือ 100.50 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ เชิงเทคนิค USD/JPY อยู่ที่ 156.98 สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงที่ 155.60 และ SMA 200 ชั่วโมงที่ 154.73 ขณะที่ RSI (14) อยู่ราว 51 โดยแนวต้านถูกจับตาแถว 158.00 และแนวรับอยู่ที่ 156.98 และ 156.50 ตามด้วย 155.60, 155.50 และ 154.73
โอกาสที่ขับเคลื่อนโดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทน
เรามองว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ในการใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นที่กำลังกว้างขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แม้ BoJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งประวัติศาสตร์สู่ 1.25% แต่เงินเยนยังคงอ่อนค่า เนื่องจากตลาดให้น้ำหนักกับท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) ของ Fed เป็นหลัก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งกลับขึ้นใกล้ 4.98% ทำให้แรงส่งเชิงปัจจัยพื้นฐานเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง
เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ เราแนะนำให้โฟกัสออปชันแบบ Call ของ USD/JPY ระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ไว้เหนือแนวต้าน 158.00 เล็กน้อย ข้อมูล CFTC commitment of traders ล่าสุดระบุว่า สถานะเก็งกำไรสุทธิฝั่งขาย (net-short) ในเงินเยนยังอยู่ในระดับสูงในเชิงประวัติศาสตร์ ซึ่งมักหนุนให้เกิดการเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อแนวรับสำคัญยังคงยืนได้ ภาพดังกล่าวยังสอดคล้องกับดัชนีดอลลาร์ที่ยืนเหนือ 100.50 อย่างมั่นคง ยืนยันความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในภาพกว้าง
เรายังแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) สำหรับสถานะ Long ในฟิวเจอร์สไว้ต่ำกว่า SMA 100 ชั่วโมงที่ 155.60 เล็กน้อย เพื่อป้องกันความผันผวนระยะสั้น หากคู่เงินอ่อนลงต่อ เส้นค่าเฉลี่ย 200 ชั่วโมงที่ 154.73 จะเป็น “แนวรับสุดท้าย” ที่ใช้รักษามุมมองเชิงบวก (bullish) ไว้ ทั้งนี้ เนื่องจาก RSI รายวันปรับเย็นลงมาอยู่ที่ 51 คู่เงินจึงไม่ได้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) อีกต่อไป ส่งผลให้มี “หน้าต่าง” ที่เหมาะสมสำหรับการวางกลยุทธ์ฝั่งขาขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
