USD/CAD ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยซื้อขายแถว 1.4000 และเพิ่มขึ้น 0.10% หลังดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ควบคู่กับการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps เมื่อวันพุธสู่ 3.75%-4% โดยระบุว่าเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ประมาณการสะท้อนว่าเจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 รายคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ตลาดประเมินโอกาสราว 55% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps ในการประชุมเดือนตุลาคม ผ่าน CME FedWatch และบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นมาที่ราว 4.98% หลังทำจุดสูงสุด 5.04% เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวเหนือ 100.50 ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์
การรีบาวด์ของราคาน้ำมันช่วยพยุงดอลลาร์แคนาดาและจำกัดการปรับขึ้นของ USD/CAD โดย WTI ฟื้นตัวสู่ราว 97.30 ดอลลาร์ หลังทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 94.63 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานในตะวันออกกลางบริเวณช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงอยู่ ทั้งนี้ Scotiabank ระบุว่า ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้น (front-end spreads) ระหว่างสหรัฐ–แคนาดาที่กว้างขึ้นเป็นปัจจัยกดดัน และประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 1.3910 ขณะที่ตลาดจับตาผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) นาย Macklem ซึ่งมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันจันทร์ ด้านเทคนิค USD/CAD อยู่ที่ 1.4007 โดยทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดใกล้ 1.3951 และ SMA 200 งวดแถว 1.3886 แนวต้านอยู่ที่ 1.4015 และ 1.4030 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1.3974, 1.3945 และ 1.3886 โดย RSI (14) ใกล้ระดับ 63
กลยุทธ์การเทรดรอบ USD/CAD และนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ
เรามองว่า USD/CAD ซื้อขายใกล้ระดับสำคัญ 1.4000 โดยถูกผลักดันขึ้นจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายล่าสุดของ Fed สู่ 3.75%-4.00% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีฟื้นตัวมาที่ 4.98% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังยืนแข็งเหนือ 100.50 เราแนะนำผู้เทรดอนุพันธ์วางพอร์ตเพื่อรับความผันผวนระยะสั้น เนื่องจากตลาดกำหนดราคาโอกาส 55% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม
เมื่อพิจารณาว่าคู่นี้ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 งวดที่ 1.3951 เราแนะนำการซื้อออปชันคอลระยะสั้น โดยตั้งเป้าแนวต้าน 1.4030 อย่างไรก็ดี เนื่องจากผู้ว่าการ BoC นาย Macklem มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันจันทร์ ควรพิจารณากลยุทธ์ long straddle เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง ตามสถิติในอดีต การกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางรายสำคัญอาจดันค่า implied volatility รายสัปดาห์ของดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้นราว 1% ถึง 2%
พลวัตราคาน้ำมันและแนวทางบริหารความเสี่ยง
ควรติดตามราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิดด้วย เนื่องจาก West Texas Intermediate ปรับขึ้นกลับมาที่ 97.30 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นต่อ ดอลลาร์แคนาดาอาจแข็งค่าและกดให้ค่าเงินคู่นี้อ่อนลงสู่มูลค่ายุติธรรมที่ประเมินไว้ราว 1.3910 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าดังกล่าว เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bear put spreads ซึ่งเป็นแนวทางที่มีต้นทุนคุ้มค่าในการป้องกันสถานะ long USD
ในปัจจุบัน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐและแคนาดาที่กว้างขึ้นยังคงเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์แคนาดาให้อ่อนค่า อีกทั้งเมื่อเจ้าหน้าที่ Fed 16 จาก 18 รายคาดว่าต้นทุนการกู้ยืมจะอยู่ในระดับสูง ภาพรวมแนวโน้มยังหนุนดอลลาร์สหรัฐ เราเห็นว่าผู้เทรดควรเน้นสัญญาอายุต่ำ (short-dated) เพื่อคงความยืดหยุ่นระหว่างที่นโยบายของธนาคารกลางเหล่านี้กำลังคลี่คลายออกมา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
