ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ โดยทรงตัวแข็งแกร่งตลอดครึ่งแรกของช่วงการซื้อขายยุโรป และเคลื่อนไหวบริเวณ 100.30 ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยกำไรที่แข็งแกร่งหลังจากอ่อนตัวตลอดสามสัปดาห์ก่อนหน้า การปรับขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 อีกทั้ง dot plot ของเฟดยังชี้ว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งภายในปีนี้ โดยความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ถูกขับเคลื่อนจากราคาน้ำมันถูกยกเป็นปัจจัยสนับสนุนให้มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเข้ามาหนุนค่าเงินดอลลาร์ หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันติดธงโตโกที่พยายามผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างผิดกฎหมาย และประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าใกล้ตัดสินใจครั้งสำคัญว่าจะกลับมาเปิดฉากโจมตีอิหร่านในวงกว้างอีกครั้งหรือไม่ ในเชิงเทคนิค DXY ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 100 วัน และกลับมายืนเหนือระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50.0% โดยแนวต้านอยู่ที่ 100.57 ถัดไป 101.12 และจุดสูงสุดของวัฏจักรที่ 101.82 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 100.18 พร้อมกับ EMA 100 วันที่ 99.69 และระดับ 38.2% ที่ 99.80 โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ 99.32 และ 98.55
กลยุทธ์สำหรับนักเทรดอนุพันธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ด้วยการซื้อออปชันคอล (call options) บน DXY หรือเปิดสถานะซื้อ (long) ในสัญญาฟิวเจอร์สในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐไต่กลับขึ้นสู่ระดับ 100.30 สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งหลังเฟดส่งสัญญาณเชิง “เข้มงวด” (hawkish) ในสัปดาห์นี้ เมื่อเฟดบ่งชี้อย่างน้อยอีก 1 ครั้งของการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (rate differentials) กำลังเปลี่ยนกลับมาเข้าทางฝั่ง “กรีนแบ็ก” อีกครั้ง
เพื่อบริหารความเสี่ยง ควรวางคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แบบค่อนข้างกระชับต่ำกว่าระดับแนวรับใกล้สุดที่ 100.18 หรือใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วันที่ 99.69 ด้านเป้าหมายขาขึ้น นักเทรดควรจับตาแนวต้านใกล้สุดที่ 100.57 และตั้งเป้าทยอยทำกำไรลำดับถัดไปใกล้ 101.12 ในอดีต เมื่อ DXY กลับมายืนเหนือระดับฟีโบนัชชี 50% ในช่วงวัฏจักรที่เฟดมีท่าทีเข้มงวด มักกระตุ้นให้เกิดการปรับขึ้นต่อเนื่องหลายสัปดาห์ไปยังจุดสูงสุดเดิมของวัฏจักร
โอกาสการป้องกันความเสี่ยงและการลงทุนข้ามสกุลเงิน
เรายังเสนอให้ป้องกันความเสี่ยงพอร์ตจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นฉับพลันของราคาพลังงาน ด้วยการซื้อออปชันคอลบนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ซึ่งล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐยังคงทำให้ “ส่วนเพิ่มความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical risk premium) อยู่ในระดับสูง ปัจจัยกดดันสองด้านนี้—เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย—จะยังผลักให้เงินทุนไหลเข้าดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง
นักเทรดควรใช้ประโยชน์จากสภาวะดังกล่าวด้วยการซื้อออปชันพุท (put options) บนสกุลเงินหลักกลุ่ม G-10 และสกุลเงินเอเชียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะยูโรและเยน กลยุทธ์นี้มีความเป็นไปได้สูง เนื่องจากธนาคารกลางต่างประเทศยังคงตามหลังท่าทีเชิงรุกของเฟด ส่งผลให้ส่วนต่างผลตอบแทน (yield spreads) ที่เคยแคบลงและกดดันดอลลาร์ในช่วงต้นปี เริ่มกลับทิศทาง เราคาดว่าส่วนต่างผลตอบแทนที่ขยายกว้างขึ้นนี้จะเป็นแรงหนุนสำคัญต่อกรีนแบ็กไปจนถึงปลายฤดูใบไม้ร่วง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
