เงินเยนอ่อนค่าลงในวงกว้างแม้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังผู้กำหนดนโยบาย 2 รายลงมติไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการ “คงดอกเบี้ย” ส่งผลให้ตลาดเริ่มตั้งคำถามต่อความเร็วของการคุมเข้มเพิ่มเติม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกระตุ้นให้มีการลดสถานะฝั่งเหยี่ยว (hawkish positioning) ขณะที่ USD/JPY ทรงตัวก่อนกลับมาปรับขึ้นในช่วงตลาดเอเชีย ระดับเทคนิคยังเป็นจุดโฟกัส: แนวต้านอยู่ที่ 157.50 (R1) จากนั้น 160.50 (R2) และมีแนวต้านถัดไปที่ 162.80 (R3); แนวรับอยู่ที่ 155.00 (S1), 152.10 (S2) และ 149.40 (S3) นอกจากนี้ ตลาดยังรอติดตามยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมและการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ รวมถึงถ้อยแถลงของรองประธานเฟด โบว์แมน และประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี ชมิด ขณะที่จีนเตรียมให้ PBoC กำหนดนโยบายในช่วงเอเชียวันจันทร์
หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้น หลังราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัว โดย Nvidia บวก 2.5% และ OpenAI รายงานเพิ่มเติมอีก 6 กรณีของพฤติกรรมโมเดลที่ “ไม่คาดคิดหรือน่ากังวล” ทองคำขยับสูงขึ้นเล็กน้อย หลังดอลลาร์สหรัฐชะลอการแข็งค่า โดยกรอบการเคลื่อนไหวด้านล่างอยู่ที่ 4,275 (S1) และ 3,960 (S2) ต่อด้วย 3,600 (S3) ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,550 (R1), 4,890 (R2) และ 5,245 (R3) ทั้งนี้ ทองคำยังทะลุเส้นแนวโน้มขาลงก่อนหน้า ส่งผลให้อคติระยะสั้นเปลี่ยนไปสู่การแกว่งตัวในกรอบ (sideways)
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับ FX หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางพอร์ตเพื่อรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มต่อเนื่องในคู่เงิน JPY เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดของ BoJ สะท้อนความเห็นที่แตกแยกอย่างลึกภายในคณะกรรมการ เมื่อมีผู้กำหนดนโยบาย 2 รายลงมติไม่เห็นด้วย ความคาดหวังเชิงเหยี่ยวของตลาดจึงเย็นลง ดันให้ USD/JPY ปรับกลับขึ้นไปใกล้แนวต้าน 157.50 เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น straddle หรือ strangle เพื่อเก็บเกี่ยวการเคลื่อนไหวแรงของ USD/JPY พร้อมจำกัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงฉับพลันของอคติการคุมเข้มของ BoJ
โอกาสในตลาดอนุพันธ์หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์
ในฝั่งอนุพันธ์หุ้น เรามองว่ามีเหตุผลรองรับ “มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง” ต่อหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI จากแรงหนุนของการปรับขึ้นแข็งแกร่งของ Nvidia และบรรดาบิ๊กเทคที่ขับเคลื่อนการตอบโต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นกว่า 200% ตลอดปี 2023 และ 2024 และความยืดหยุ่นในปัจจุบันสะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ แม้ยังมีประเด็นถกเถียงด้านกำกับดูแลค้างอยู่ นักเทรดควรพิจารณาถือ long call options ในดัชนีเซมิคอนดักเตอร์และดัชนี AI หลัก ๆ พร้อมทำเฮดจ์ด้วย put options บนดัชนีกว้างเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช็อกมหภาคที่ไม่คาดคิด
เรายังแนะนำให้จับตาตลาดอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์อย่างใกล้ชิด ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ผันผวนและทองคำที่ทรงตัวใกล้แนวรับสำคัญ โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังทำให้อุปทานน้ำมันเปราะบาง การเทรดฟิวเจอร์สพลังงานพร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่เข้มงวดจะเป็นกุญแจสำคัญในการบริหารความเสี่ยงจากการแกว่งตัวรุนแรง ขณะเดียวกัน หากโมเมนตัมดอลลาร์สหรัฐชะลอต่อ เราคาดว่าทองคำจะได้รับแรงพยุงที่แข็งแกร่งและอาจกลับมาเดินหน้าขึ้นต่อ ทำให้ gold call options เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
