ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยทำจุดสูงสุดใหม่ของสัปดาห์ในช่วงเข้าตลาดยุโรปวันศุกร์ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐชะลอลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี จากการย่อตัวของราคาน้ำมันดิบที่ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อระยะสั้น ปัจจัยดังกล่าวทำให้แรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดลง แม้อคติ “คุมเข้ม” ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังช่วยพยุงค่าเงินและจำกัดการปรับขึ้นของทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน ในการประชุมเดือนกันยายน Fed ลงมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ dot plot บ่งชี้ว่ายังอาจขึ้นเพิ่มเติมอีก 1 ครั้งในปีนี้ โดยข้อมูลจาก CME Group FedWatch ประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 54% ในเดือนตุลาคม และราว 88% ในเดือนธันวาคม อีกด้านหนึ่ง กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่ชักธงโตโกในช่องแคบฮอร์มุซ และประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าเขาใกล้ตัดสินใจแล้วว่าจะกลับมาเปิดฉากโจมตีอิหร่านครั้งใหญ่หรือไม่
เชิงเทคนิค XAU/USD ชะลอตัวใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ที่ 4,368 ดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาลง แม้ราคายังยืนเหนือแนวรับฟีโบนัชชี โดยราคาทรงตัวเหนือระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% ที่ 4,320 ดอลลาร์เล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 49.52 ใกล้ระดับกลาง และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ -19.60 ยังเป็นลบ แนวต้านอยู่ที่ระดับรีเทรซเมนต์ 38.2% ที่ 4,408 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,368 ดอลลาร์ และระดับถัดไปที่ 4,516 ดอลลาร์กับจุดสูงสุดสวิงที่ 4,692 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,320 ดอลลาร์ จากนั้น 4,232 และ 4,107 ดอลลาร์ โดย 3,947 ดอลลาร์ถูกระบุเป็นฐานรองรับที่ลึกกว่า
มุมมองค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและนัยต่อทิศทางนโยบายเฟด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือโอกาสที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) จะแข็งค่าต่อเนื่อง หลังเฟดปรับท่าทีกลับไปสู่แนวทาง “คุมเข้ม” โดยเครื่องมือ CME FedWatch ตีโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมไว้ที่ 88% ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงเริ่มพลิกกลับอย่างรวดเร็ว ในอดีต ระหว่างวัฏจักรการคุมเข้มของเฟดที่ตลาดไม่คาดคิด ดัชนีดอลลาร์มักปรับขึ้นเฉลี่ยราว 4% ในเดือนถัดไป ซึ่งมีแนวโน้มกดดันทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
ขณะเดียวกัน ต้องติดตามความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซที่ยังมีความเสี่ยงต่อการขนส่งน้ำมัน ราคาพลังงานที่สูงในอดีตมักเป็นตัวกระตุ้นเงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งหนุนเหตุผลเชิงคุมเข้มของเฟดและสนับสนุนดอลลาร์ สำหรับผู้เทรดออปชัน การผสมกันของความตื่นตระหนกทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ชี้ว่าควรพิจารณากลยุทธ์ “ลองวอลาติลิตี” บน XAU/USD เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการเหวี่ยงตัวฉับพลันของตลาด
วิเคราะห์ทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรดทองคำ
ในเชิงเทคนิค เรามองว่าอคติระยะสั้นของทองคำยังเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงติดอยู่ใต้ค่า EMA 100 วันที่ 4,368 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดโมเมนตัมสำคัญอย่าง MACD ที่ -19.60 สะท้อนว่าฝั่งขายยังคุมเกมอยู่ นักเทรดอนุพันธ์อาจพิจารณาสะสมสถานะชอร์ตเมื่อมีการรีบาวด์ชั่วคราวขึ้นไปใกล้ 4,408 ดอลลาร์ โดยตั้งเป้าหมายการหลุดแนวรับ 4,320 ดอลลาร์ลงไปทดสอบ 4,232 ดอลลาร์
อย่างไรก็ดี เราแนะนำให้ระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูงเกินไปจนกว่าจะเห็นการเบรกเอาต์ที่ชัดเจน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศ เช่น ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมในวันนี้ จะให้สัญญาณทันทีต่อทิศทาง USD ระยะสั้น การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบคุมความเสี่ยงเหนือแนวต้าน 4,368 และ 4,408 ดอลลาร์ จะช่วยปกป้องเงินทุนในตลาดที่ผันผวนและคาดเดาได้ยากในช่วงนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
