ทองคำ (XAU/USD) พุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในวันพฤหัสบดี สู่ระดับ 4,361 ดอลลาร์ ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันบริเวณ 4,320 ดอลลาร์ หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อ่อนตัวลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยหนุนราคา มากกว่าผลจากการคุมเข้มล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลงราว 0.16% ส่วนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.12% สู่ 100.22; ในทิศทางเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลง 7 เบซิสพอยต์ สู่ 4.949% เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75%–4% และ dot plot บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์สอาจอยู่แถว 4.10% ภายในสิ้นปี 2026 ขณะที่ตลาดตีความว่ามีโอกาส 53% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก Prime Terminal
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กันยายน ลดลงสู่ 196,000 ราย จาก 206,000 ราย ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 208,000 ราย โดยวันศุกร์จะมีการเผยดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือนสิงหาคม พร้อมถ้อยแถลงจากมิเชลล์ โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด ระดับทางเทคนิคที่ต้องจับตา ได้แก่ แนวต้านที่ 4,400 ดอลลาร์ จากนั้น 4,450 และ 4,500 ดอลลาร์ ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ 4,540 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่เส้น SMA 100 วันแถว 4,323 ดอลลาร์ จากนั้น 4,300 ดอลลาร์ เส้น SMA 50 วันที่ 4,283 ดอลลาร์ และ 4,202 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์
Trading Strategies and Technical Levels
เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์จับตาแนวต้าน 4,367 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิดในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า เพื่อยืนยันการเบรกขึ้นขาขึ้นอย่างยั่งยืน หากราคาทองคำปิดเหนือระดับดังกล่าว ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันระยะสั้น หรือเปิดสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์ส โดยมีเป้าหมายที่ 4,400 และ 4,450 ดอลลาร์ โมเมนตัมขาขึ้นนี้ได้รับแรงสนับสนุนอย่างมากจากรูปแบบ “bullish engulfing” แบบคลาสสิกบนกราฟรายวัน ซึ่งสะท้อนว่าฝั่งซื้อกำลังคุมเกมอยู่ในขณะนี้
แม้เฟดเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่กรอบ 3.75%–4% แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับลดลงกำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการปรับขึ้นของทองคำ โดยในอดีตข้อมูลมหภาคชี้ว่า การลดลงของอัตราผลตอบแทนจริง (real yields) 100 เบซิสพอยต์ มักหนุนราคาทองคำเพิ่มขึ้นราว 10% ถึง 15% ทำให้การปรับลงของยีลด์สู่ 4.949% มีนัยสำคัญต่อการกำหนดราคาออปชัน ผู้ค้าอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ผกผันนี้ด้วยการใช้กลยุทธ์ call spreads เพื่อลดต้นทุนพรีเมียม ขณะยังคงเก็บอัปไซด์ได้
Market Support and Risk Management
เราต้องไม่ลืมว่า อุปสงค์เชิงโครงสร้างยังแข็งแกร่งมาก เป็น “กันชน” ที่ช่วยรองรับความเสี่ยงจากการปรับฐานฉับพลัน ข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำต่อเนื่องมากกว่า 1,000 ตันต่อปี ซึ่งช่วยพยุงราคาให้มีเสถียรภาพท่ามกลางความผันผวนของตลาดโดยรวม แรงหนุนเชิงสถาบันขนาดใหญ่เช่นนี้ทำให้การอ่อนตัวระยะสั้นลงมาใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 4,323 ดอลลาร์ ควรถูกมองเป็น “จังหวะสะสม” มากกว่าจะเป็นเหตุให้ตื่นตระหนก
เพื่อปกป้องเงินทุน เราควรกำหนด stop-loss หรือจุดออกจากสถานะอย่างเคร่งครัดไว้ต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 4,323 ดอลลาร์ ควรปรับกลยุทธ์อย่างรวดเร็วและพิจารณาซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง การหลุดระดับนี้อาจกระตุ้นแรงขายต่อเนื่องลงไปถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ 4,283 ดอลลาร์ได้ไม่ยาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
