USD/CHF ปรับลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีมาอยู่แถว 0.8245 ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025 หลังฟรังก์สวิสฟื้นตัวจากการร่วงต่อเนื่อง 6 วันติดต่อกัน และดอลลาร์สหรัฐชะลอการขึ้นหลังจากพุ่งแรงในวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bp สู่ 3.75%–4.00% ซึ่งเป็นการขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และ dot plot ชี้ว่า 16 จาก 18 ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะขึ้นอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง (ครั้งละ 25bp) ก่อนสิ้นปี ช่องว่างนโยบายกับสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ โดยธนาคารกลางสวิส (SNB) คงดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ขณะเดียวกันแรงขับเคลื่อนจาก carry trade ก็เปลี่ยนไป เมื่อความคาดหวังต่อวัฏจักรการคุมเข้มที่เร็วขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ทำให้ความน่าสนใจของการกู้ยืมเงินเยน (JPY) ลดลง
การเคลื่อนไหวของราคาทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ขณะที่ RSI อยู่ที่ 68 และ MACD ยังเป็นบวก แม้ว่า ADX จะสะท้อนภาวะแนวโน้มโดยรวมที่ยังไม่เด่นชัด แนวรับใกล้เคียงอยู่แถว 0.8200 จากนั้นคือ SMA 50 วันที่ 0.8108 โดยมีระดับถัดไปที่ SMA 100 วัน (0.8024) และ SMA 200 วัน (0.7941) แนวต้านอยู่ที่ 0.8300 และถัดไป 0.8400 หลังจากจุดสูงก่อนหน้าแถว 0.8265 และระดับอ้างอิงก่อนหน้า ณ 0.8205, 0.8175, 0.8185 และ 0.8145
กลยุทธ์อนุพันธ์และการวางสถานะระยะสั้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งของ USD/CHF แต่ยังต้องระมัดระวังภาวะใกล้ซื้อมากเกินไป (near-overbought) โดย RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 68 การซื้อ bull call spread ระยะสั้น โดยตั้งเป้าราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ 0.8300 ช่วยให้เรามีส่วนร่วมกับรอบขึ้นนี้ พร้อมจำกัดต้นทุนค่า premium หากเกิดการย่อตัวชั่วคราว การตั้ง stop-loss หรือใช้ barrier option ไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 0.8185 เล็กน้อย จะช่วยปกป้องพอร์ตจากความเสี่ยงการกลับทิศของแนวโน้มอย่างฉับพลัน
กระแส Carry Trade, สถานะ Long เชิงโครงสร้าง และแทคติกออปชัน
ปัจจัยพื้นฐานยังสนับสนุนการถือสถานะ long เชิงโครงสร้างอย่างชัดเจน โดยเฉพาะเมื่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Fed และ SNB ขยายเป็น 4.00% ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10 สูงกว่า 3.5% กระแสเงิน carry trade มักไหลเข้าหาสินทรัพย์ฝั่งผลตอบแทนสูงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้สกุลเงินฝั่งใช้เป็นแหล่งเงินทุน (funding currency) อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง เราสามารถใช้สัญญา forward ฝั่ง long เพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากส่วนต่างดอกเบี้ยนี้ โดยเฉพาะในบริบทที่ฟรังก์สวิสเข้ามาแทนเยนญี่ปุ่นในฐานะ “สกุลเงินผลตอบแทนต่ำ” ที่ตลาดนิยมใช้เป็นแหล่งเงินทุน
เนื่องจากค่า Average Directional Index (ADX) ที่ยังต่ำบ่งชี้ว่าแรงของเทรนด์ใหญ่ยังอยู่ในช่วงก่อตัว ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน USD/CHF จึงยังค่อนข้างถูก เราควรโฟกัสการซื้อ call option นอกเงิน (out-of-the-money) โดยวางโครงสร้างรอบแนวต้าน 0.8300 เพื่อเพิ่มเลเวอเรจด้วยต้นทุนต่ำ หากอัตราแลกเปลี่ยนปิดรายวันเหนือระดับสำคัญนี้ได้ เราคาดว่าจะเห็นการไปต่ออย่างรวดเร็วสู่ 0.8400 ซึ่งจะทำให้ call option ที่ต้นทุนต่ำเหล่านี้มีกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
