USD/JPY ปรับขึ้นหลังการประชุม FOMC จากการที่ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า โดยความสนใจของตลาดหันไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งจะมีขึ้นในวันพรุ่งนี้ ขณะนี้ตลาดวางโพซิชันรับการขึ้นดอกเบี้ย BoJ 25bp ที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.25% ทำให้โฟกัสอยู่ที่ถ้อยแถลง/แนวทางชี้นำของผู้ว่าการอุเอดะสำหรับช่วงหลังเดือนกันยายน และความเร็วของการทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติ ท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
คู่เงินล่าสุดซื้อขายแถว 156.30 โดยโมเมนตัมรายวันถูกประเมินว่าเป็นบวกเล็กน้อย (mildly bullish) และการปรับขึ้นของ RSI เริ่มชะลอลง ความเห็นเชิงเทคนิคชี้ไปที่การแกว่งตัวในกรอบ (consolidation) หลังเกิด bullish divergence บน MACD โดยแนวต้านอยู่ที่ 156.70 ซึ่งระบุว่าเป็นระดับฟีโบนัชชี 38.2% retracement ของการเคลื่อนไหวจากจุดต่ำถึงจุดสูงของปี 2026 และที่ 157 ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน (21 DMA) ด้านแนวรับอยู่ที่ 155 ระดับฟีโบนัชชี 23.6% และที่ 153 ขณะที่ภาพรวมยังมีความอ่อนไหวต่อสัญญาณคุมเข้มที่ชัดเจนขึ้นจาก BoJ หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลง ซึ่งอาจทำให้การปรับคาดการณ์นโยบายเฟด (Fed repricing) ถูกคลายลง
Near-Term Trading Strategies and Market Positioning
ด้วยการที่ตลาดคาดการณ์ในวงกว้างว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bp สู่ 1.25% ในวันพรุ่งนี้ เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายอนุพันธ์โฟกัสกลยุทธ์ความผันผวนระยะสั้น คู่เงิน USD/JPY ปัจจุบันทรงตัวแถว 156.30 โดยได้รับแรงหนุนจากยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงหลังการประชุม FOMC ล่าสุด เพื่อเก็บเกี่ยวการแกว่งตัวในระยะใกล้ ผู้ซื้อขายควรพิจารณาซื้อสแตรดเดิล (straddles) อายุสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ของการเกิดช่องว่างราคา (price gaps) หลังการประชุม
Volatility Management and Option Setups
ข้อมูลในอดีตชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เกี่ยวข้องกับเงินเยนสามารถกระตุ้นความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างรุนแรง คล้ายกับเดือนกรกฎาคม 2024 เมื่อ BoJ ปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 0.25% ส่งผลให้ USD/JPY ร่วงลงอย่างรวดเร็ว 10% จาก 161.95 ไปต่ำกว่า 142 โดยปกติค่า implied volatility อายุ 1 สัปดาห์มักพุ่งขึ้นก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางทั้งสองฝั่ง ทำให้กลยุทธ์ออปชันแบบถือความผันผวน (long-volatility) ยังคงน่าสนใจอย่างมาก หากโตเกียวส่งสัญญาณเชิงเหยี่ยว (hawkish) เกินคาดเกี่ยวกับการทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติต่อไป เราอาจเห็นการคลายโพซิชันฝั่ง Long USD/JPY อย่างรวดเร็วในลักษณะคล้ายกัน
เราแนะนำการตั้งออปชันแบบแบร์ริเออร์ (barrier options) หรือใช้คำสั่งลิมิต (limit orders) บริเวณแนวต้านใกล้เคียงที่ 156.70 และ 157 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแข็งค่าของดอลลาร์แบบชั่วคราว ด้านขาลง สัญญาณคุมเข้มที่หนักแน่นอาจกดให้คู่เงินหลุดแนวรับ 155 และมุ่งไปที่ 153 ได้ไม่ยาก การวางโพซิชันด้วยพุทออปชัน (put options) ฝั่งขาลงช่วยให้เราได้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ของการคลายแคร์รี่เทรด (carry trade unwind) พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างเคร่งครัด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
