ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับขึ้น 0.82% สู่ราว 51,930 ในการซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.82% สู่ประมาณ 7,620 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ไต่ขึ้น 0.98% สู่ใกล้ 29,250 ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นหลังราคาน้ำมันอ่อนตัวลง จากความกังวลด้านอุปทานและเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ภายหลังมีรายงานว่าซาอุดีอาระเบียตั้งเป้าฟื้นฟูกำลังการส่งผ่านของท่อส่งน้ำมัน East-West ได้ราวครึ่งหนึ่งภายในไม่กี่วัน และกลับมาเดินเครื่องเต็มกำลังภายใน 6 สัปดาห์ นอกจากนี้ ซาอุดีอาระเบียยังพยายามเพิ่มปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยได้รับความช่วยเหลือจากกองทัพสหรัฐ และคริส ไรต์ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐ ระบุว่าในช่วงต้นสัปดาห์นี้มีน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม 18 ล้านบาร์เรลผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
โทนตลาดที่แข็งแรงขึ้นเกิดขึ้นหลังวอลล์สตรีทปิดลบเมื่อคืนนี้ ภายหลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี เมื่อวันพุธ ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 1.21% S&P 500 ลดลง 0.45% และ Nasdaq Composite อ่อนตัว 0.01% หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds 25 bps สู่กรอบเป้าหมาย 3.75%–4.00% การเคลื่อนไหวรายกลุ่มอุตสาหกรรมผันผวนไม่สม่ำเสมอ โดยดัชนี Philly Semiconductor เพิ่มขึ้น 0.63% แม้กลุ่ม Mag-7 ลดลง 0.11% ขณะที่หุ้นธนาคารร่วง 2.30% และหุ้นพลังงานลดลง 2.97%
การรีบาวด์ของตลาดและพัฒนาการด้านอุปทานน้ำมัน
วันนี้เราเห็นฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐรีบาวด์ โดย Nasdaq นำตลาดปรับขึ้นเกือบ 1.0% หลังความกังวลเรื่องอุปทานน้ำมันโลกเริ่มคลี่คลาย การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจเมื่อวานปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ช่วง 3.75%–4.00% ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปี สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ การสลับทิศอย่างรวดเร็วจากการปรับลงแรงในช่วงข้ามคืนมาเป็นบวกในช่วงเช้า สะท้อนความผันผวนระยะสั้นที่เข้มข้นซึ่งเราจำเป็นต้องรับมือในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เมื่อราคาน้ำมันดิบปรับลดลงจากการที่ซาอุดีอาระเบียเร่งฟื้นฟูกำลังท่อส่ง เราควรคาดว่าความผันผวนในกลุ่มพลังงานจะยังอยู่ในระดับสูงมาก ในอดีต เมื่อกลุ่มพลังงานปรับลงแรง—เช่นเมื่อวานที่หุ้นพลังงานใน S&P ร่วงเกือบ 3.0%—ออปชัน Put ระยะสั้นสามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงขาลงได้อย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน เราอาจพิจารณาวางสถานะด้วยออปชัน Call ระยะยาวในสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงาน เมื่อเส้นทางอุปทานกลับมาเสถียรมากขึ้นอย่างเต็มที่ภายใน 6 สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์รับมือการเคลื่อนไหวต่างทิศของรายกลุ่มและความผันผวน
ท่ามกลางหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ยังแสดงความแข็งแกร่ง เราควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread กับดัชนีที่เน้นหุ้นเติบโต เช่น Nasdaq 100 เพื่อเกาะกระแสแรงส่งขาขึ้น ขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มการเงินร่วงมากกว่า 2% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย สะท้อนว่ามาร์จิ้นของธนาคารกำลังเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดที่แยกทิศเช่นนี้ เราสามารถตั้งกลยุทธ์ Pairs Trade ด้วยการซื้อ Call ในหุ้นเทค พร้อมกับซื้อ Put ในหุ้นธนาคารภูมิภาคที่อ่อนแอกว่า
เนื่องจากเฟดส่งสัญญาณว่ายังมีความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ความไม่แน่นอนเชิงมหภาคจึงมีแนวโน้มยืดเยื้อ เราสามารถใช้ Protective Put บน S&P 500 เพื่อป้องกันพอร์ตโดยรวมจากการปรับลงฉับพลันของตลาดในช่วงเดือนหน้า การติดตาม VIX อย่างใกล้ชิดมีความสำคัญ เนื่องจากในอดีตดัชนีความผันผวนมักปรับขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการกำหนดราคาสัญญาออปชันของเรา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
