กระแสเงินทุนสุทธิรวมตามรายงาน Treasury International Capital (TIC) ของสหรัฐ ลดลงสู่ระดับ 83.7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม จาก 133.5 พันล้านดอลลาร์ในงวดก่อนหน้า ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนว่าจังหวะการเคลื่อนย้ายเงินทุนสุทธิข้ามพรมแดนเข้าสู่หลักทรัพย์สหรัฐและตราสารที่เกี่ยวข้องชะลอลงในเดือนดังกล่าว
ตัวเลขเดือนกรกฎาคมลดลง 49.8 พันล้านดอลลาร์จากงวดก่อนหน้า แม้กระแสเงินทุนสุทธิ TIC ยังเป็นบวก แต่ยอดรวมที่ต่ำลงบ่งชี้ว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน
นักลงทุนต่างชาติลดการถือครองสินทรัพย์สหรัฐ
เรากำลังเห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของความต้องการสินทรัพย์สหรัฐจากต่างชาติ หลังจากกระแสเงินทุนสุทธิรวมตามรายงาน Treasury International Capital (TIC) ลดลงสู่ 83.7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม จาก 133.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้า การปรับลดลงอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนว่านักลงทุนต่างชาติอาจค่อย ๆ ลดน้ำหนักการลงทุนหรือกระจายความเสี่ยงออกจากตลาดการเงินสหรัฐ สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวชี้ถึงความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นของทั้งดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
นัยต่อค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
ในอดีต เมื่อกระแสเงินทุนสุทธิ TIC ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มักเห็นเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เนื่องจากอุปสงค์จากต่างชาติต่อเงินดอลลาร์ลดลง เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ ควรพิจารณาเปิดสถานะชอร์ตดอลลาร์สหรัฐเทียบสกุลเงินต่างประเทศที่แข็งแกร่งกว่า หรือซื้อพุตออปชันบน DXY โดยในอดีต การลดลงของเงินทุนไหลเข้าจากต่างชาติในลักษณะใกล้เคียงกันมักนำไปสู่การปรับลงของดัชนีดอลลาร์ราว 1.5% ถึง 3% ภายใน 30 วันถัดมา
นอกจากนี้ ควรเตรียมรับแรงกดดันด้านขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล โดยเฉพาะช่วงปลายยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) เมื่อรัฐบาลต่างชาติและนักลงทุนภาคเอกชนซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง สหรัฐอาจจำเป็นต้องเสนออัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดผู้ซื้อในประเทศมาช่วยระดมทุนสำหรับการขาดดุล เราแนะนำให้พิจารณาเครื่องมืออย่างสว็อปอัตราดอกเบี้ย หรือออปชันบน ETF พันธบัตรรัฐบาล เช่น TLT เพื่อวางตำแหน่งรับการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทน ขณะที่ราคาพันธบัตรมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันในระยะใกล้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
