ยูโรซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 1.1500 เล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ระยะ 50 วันและ 200 วัน ซึ่งอยู่ห่างกันเพียง 6 พิ๊ป โดยวางตัวอยู่เหนือ 1.1550 เล็กน้อย ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.50% เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นตามด้วยการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75–4.00% ด้วยมติเอกฉันท์ ทำให้ส่วนต่างจุดกึ่งกลาง (midpoint) อยู่ที่ 1.375 จุดเปอร์เซ็นต์ ไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อน “มุมมองดอกเบี้ย” ชุดใหม่ของ Fed มากกว่า โดยคาดการณ์ค่ามัธยฐาน (median) ณ สิ้นปี 2027 ถูกปรับขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.6% ขณะที่ ECB ไม่ได้ให้แนวทางใด ๆ นอกเหนือจากการประชุมครั้งถัดไป
ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธาน Fed เชื่อมโยงนโยบายในอนาคตกับความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังมุ่งสู่เป้าหมาย 2% “อย่างชัดเจนและเร็วเพียงพอ” ซึ่งเขาระบุว่าข้อมูลช่วงฤดูร้อนล่าสุดยังไม่เข้าเงื่อนไขดังกล่าว เขายังยืนยันว่าไม่ได้ส่งประมาณการของตนเอง เช่นเดียวกับเดือนมิถุนายน ทำให้ค่ามัธยฐาน 4.1% เป็นมุมมองของผู้เข้าร่วม 18 ราย บนกราฟ มองแนวรับใกล้ 1.1450 และมี 1.1400 อยู่ถัดลงไป ขณะที่แนวต้านอยู่บริเวณแถบ EMA และถัดไปที่ 1.1600; ดัชนี Stochastic Relative Strength Index อยู่ใกล้ 15 และการปิดรายวันเหนือ 1.1600 จะลบล้างโครงสร้างขาลง
กลยุทธ์การเทรดต่อมุมมองยูโรอ่อนค่า
เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังยูโรหลุดแนวรับสำคัญที่ 1.1500 การหลุดทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากการตัดสินใจเชิงนโยบายล่าสุด ซึ่งประมาณการเชิงเข้มงวด (hawkish) ของ Fed กลบความเงียบของ ECB เกี่ยวกับทิศทางในอนาคต เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว เราแนะนำการใช้พุทออปชัน EUR/USD อายุสั้น หรือเปิดสถานะชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์ส โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1450 และ 1.1400
มุมมองขาลงนี้ได้รับแรงหนุนจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุด เช่น รายงานเงินเฟ้อของ Eurostat ที่ระบุว่าอัตราเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคในยูโรโซนชะลอลงสู่ 2.2% ซึ่งลดแรงกดดันต่อ ECB ในการต้องส่งสัญญาณเข้มงวดตาม Fed ตรงกันข้าม เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง โดยข้อมูลการจ้างงานและค้าปลีกล่าสุดสนับสนุนท่าทีดอกเบี้ย “สูงนาน” (higher-for-longer) ของ Fed ช่องว่างด้านปัจจัยพื้นฐานนี้ทำให้ประมาณการอัตราดอกเบี้ยค่ามัธยฐานใหม่ของ Fed ที่ 4.1% สำหรับปี 2027 มีความน่าเชื่อถือสูง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐได้เปรียบด้านผลตอบแทน (yields) ในระยะใกล้อย่างชัดเจน
การบริหารความเสี่ยงและสัญญาณทางเทคนิค
แม้ Stochastic RSI รายวันจะอยู่ในโซนขายมากเกินไป (oversold) ลึกที่ราว 15 ซึ่งบ่งชี้โอกาสดีดกลับระยะสั้น แต่เราควรมองการรีบาวด์ใด ๆ ที่ขึ้นไปหา 1.1550 เป็นจังหวะขาย โซนเหนือ 1.1550 เล็กน้อยมีแรงต้านหนาแน่นจากเส้น EMA 50 วันและ 200 วัน ซึ่งต่อจากนี้จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านแข็งแกร่ง เราแนะนำวางคำสั่งตัดขาดทุนแบบซื้อ (stop-loss buy) ไว้เหนือ 1.1600 เล็กน้อย เนื่องจากการปิดรายวันเหนือระดับนี้จะทำให้มุมมองขาลงของเราถูกยกเลิกโดยสิ้นเชิง
สำหรับผู้เทรดออปชัน เราชอบการซื้อพุทออปชัน EUR/USD ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 1.1400 หมดอายุเดือนตุลาคม เพื่อเกาะแรงขาลงรอบนี้ การขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) ที่ระดับ 1.1600 ก็สามารถสร้างรายได้จากพรีเมียมที่น่าสนใจได้เช่นกัน ตราบใดที่คู่เงินยังถูกกดไว้ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า เมื่อยูโรหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นในช่วงที่นโยบายการเงินสวนทางกัน มักจะอ่อนค่าต่ออีกประมาณ 1% ถึง 2% ภายในสามสัปดาห์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
