พลวัตการซื้อขาย GBP/USD ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลาง
GBP/USD ปิดวันอังคารใกล้ระดับ 1.3470 ลดลง 0.2% โดยการซื้อขายถูกกำหนดกรอบจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่คาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2023 อัตราดอกเบี้ยนโยบายของอังกฤษ (Bank Rate) อยู่ที่ 3.75% ขณะที่กรอบดอกเบี้ยของ Fed ปัจจุบันมีเพดานอยู่ที่ 3.75% และการขยับในวันพุธจะยกระดับเพดานฝั่งสหรัฐขึ้นเป็น 4.00% จากนั้นสัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนว่า Fed จะอยู่ที่ 4.25% หรือสูงกว่านั้นภายในเดือนมี.ค. และมีแนวโน้มมากกว่าครึ่งว่าจะอยู่ที่ 4.50% หรือสูงกว่านั้นภายในเดือนมิ.ย. CPI ของสหราชอาณาจักรมีกำหนดประกาศเวลา 06:00 GMT วันพุธ โดยคาดที่ 3.1% เทียบรายปีจาก 2.9% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (core) คาดทรงตัวที่ 2.6% และดัชนีราคาขายปลีก (RPI) ที่ 3.5% ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะตัดสินใจเวลา 11:00 GMT วันพฤหัสบดี โดยคาดว่า Bank Rate จะคงที่ที่ 3.75% และผลโหวตคาดที่ 6-3
ตลาดอัตราดอกเบี้ยยังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE รวม 4 ครั้งภายในกลางปี 2027 พร้อมประเมินโอกาสราว 15% ที่การขึ้นครั้งแรกจะเกิดในวันพฤหัสบดี โดย BoE คงดอกเบี้ยต่อเนื่อง 5 ครั้งติดต่อกัน และการโหวตแบบแตกเสียงในเดือนก.ค. อยู่ที่ 6-3 ข้อมูลแรงงานสหราชอาณาจักรระบุจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (claimant count) เพิ่มขึ้น 27.8K ในเดือนส.ค. สูงกว่าคาด 8.3K พร้อมกับจำนวนลูกจ้างในระบบเพย์โรลลดลง 26K รายเดือน และลดลง 145K รายปี ขณะที่อัตราว่างงานทรงที่ 4.9% เทียบกับคาด 5.0% การเติบโตของค่าจ้างปกติอยู่ที่ 3.5% แยกเป็น 2.9% ในภาคเอกชน และ 6.3% ในภาครัฐ ด้านตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนกิลต์อายุ 10 ปีซื้อขายใกล้ 5.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ยอดค้าปลีกสหรัฐมีกำหนดประกาศ 12:30 GMT วันพุธ คาดเพิ่มขึ้น 0.8% ขณะที่ยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักรคาดลดลง 0.2% ในวันศุกร์ หลังจากลดลง 0.5% ก่อนหน้า
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความต่างเชิงนโยบาย
เราควรวางตำแหน่งเพื่อรับมือการอ่อนค่าระยะสั้นของ GBP/USD ต่อไป ขณะที่ Fed เตรียมยกระดับเพดานดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.00% ในวันนี้ การขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2023 จะขยายส่วนต่างผลตอบแทนให้เป็นบวกต่อดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อ BoE มีโอกาสสูงมากที่จะคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ในวันพรุ่งนี้ ผู้ค้าอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อพุตออปชันอายุสั้น หรือเปิดสถานะชอร์ต GBP/USD ฟิวเจอร์ส เพื่อเก็บโอกาสจากความต่างเชิงนโยบายที่กว้างขึ้น
มุมมองทางเทคนิคของ GBP/USD และการบริหารความเสี่ยง
แม้เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรวันนี้คาดว่าจะเร่งขึ้นสู่ 3.1% แต่เงินปอนด์ไม่น่าจะรักษาการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้ เนื่องจากตลาดได้เร่งสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของอังกฤษ 4 ครั้งภายในกลางปี 2027 ไปแล้วอย่างเข้มข้น ในอดีต เมื่อผลตอบแทนกิลต์ปรับสูงขึ้นจาก “ความคาดหวังเงินเฟ้อ” มากกว่าการดำเนินการจริงของธนาคารกลาง—คล้ายความผันผวนตลาดบอนด์ปลายปี 2023 เมื่อยีลด์กิลต์ 10 ปีทะลุ 4.5%—เงินปอนด์มักไม่สามารถเก็บเกี่ยวแรงหนุนดังกล่าวได้ เราแนะนำใช้การรีบาวด์ระยะสั้นที่เกิดจากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาร้อน เป็นโอกาสขายใกล้แนวต้าน 1.3500
เราคาดว่าคู่เงินมีเป้าหมายไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) ใกล้ 1.3400 โดยมีเป้าหมายรองที่ระดับต่ำสุดปลายเดือนก.ค. แถว 1.3300 เพื่อบริหารความเสี่ยง ควรวางคำสั่งตัดขาดทุนหรือปิดสถานะฝั่งขาลง หากอัตราแลกเปลี่ยนปิดรายวันเหนือแนวต้านหนาแน่นที่ 1.3550 ด้วยค่า Stoch RSI รายวันซึ่งอยู่ในภาวะขายมาก (oversold) ใกล้ 16 ความเสี่ยงจากการถูกบีบฝั่งชอร์ตอย่างฉับพลันยังมีอยู่เล็กน้อย แต่เรายังคงมุมมองเชิงลบอย่างเคร่งครัดตราบใดที่เพดาน 1.3500 ยังยืนอยู่ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
