USD/JPY ปรับขึ้นสู่ 154.87 ในวันอังคาร หลังเงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นก่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์นี้ซึ่งตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเยน โดยทำให้ต้นทุนนำเข้าของญี่ปุ่นสูงขึ้นและเพิ่มภาระค่าใช้จ่ายด้านพลังงานของเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าเชื้อเพลิง อย่างไรก็ดี เงินเยนยังคงอยู่ใกล้ระดับแข็งค่าสุดในรอบ 7 เดือน โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า Bank of Japan (BOJ) จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ควบคู่กับการคลายสถานะคาร์รีเทรด (carry-trade unwinds) และสัญญาณการนำเงินทุนกลับประเทศ
BOJ ถูกคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ในวันศุกร์ ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 1995 ขณะที่ตลาดจับตาคำแนะนำเกี่ยวกับโอกาสการปรับขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปี ในกราฟ H4 USD/JPY แกว่งตัวบริเวณ 154.13 โดยลงลึกสุดที่ 153.23 และขึ้นสูงสุดที่ 154.95; หากทะลุขึ้นอาจเล็งเป้าหมาย 155.05 ขณะที่หากหลุดลงจะชี้ไปที่ 152.40 ด้าน MACD แสดงเส้นสัญญาณยังอยู่ต่ำกว่าศูนย์แต่กำลังปรับสูงขึ้น และมุมมอง H1 ชี้ว่าราคาร่วงจาก 154.95 สู่ 153.98 ก่อนกลับมาดันขึ้นอีกครั้งไปทาง 155.05 ซึ่งหลังจากนั้นอาจเกิดการย่อตัวสู่ 153.70 และอาจขยายลงถึง 152.40; Stochastic อยู่ต่ำกว่า 80 และกำลังหันลงไปทาง 20
ความแข็งแกร่งระยะสั้นของดอลลาร์และโอกาสการเทรดเชิงยุทธวิธี
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนขาขึ้นระยะสั้นของคู่ USD/JPY ไปยังระดับ 155.05 โดยเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการประชุมเฟดที่กำลังจะมาถึง การซื้อคอลออปชัน (call options) ระยะสั้น หรือการเปิดสถานะลอง (long) ที่มีจุดตัดขาดทุนแคบ ถือเป็นกลยุทธ์เชิงยุทธวิธีที่น่าสนใจ ในอดีต การปรับขึ้นของดอลลาร์ในช่วงก่อนการประชุมลักษณะนี้มักให้จังหวะลองที่เชื่อถือได้และทำกำไรได้เร็ว ก่อนการตัดสินใจสำคัญของธนาคารกลาง
แรงกดดันต่อเงินเยนยังได้รับแรงเสริมจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น โดยดุลการค้าญี่ปุ่นขาดดุลกว้างขึ้นจากราคาน้ำมันโลกที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเตรียมรับความเสี่ยงของการเปลี่ยนทิศทางอย่างฉับพลัน เนื่องจาก BOJ ถูกคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ในวันศุกร์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 โดยเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังทรงตัวสูงกว่า 2% อย่างเหนียวแน่น ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นเครื่องมือสำคัญของธนาคารกลาง
คาดการณ์การกลับตัวของเยนและทำกำไรจากฝั่งขาลง
เพื่อทำกำไรจากจุดเปลี่ยนดังกล่าว เราแนะนำให้เปลี่ยนไปเปิดสถานะชอร์ต (short) หรือซื้อพุตออปชัน (put options) เมื่อคู่เงินขึ้นแตะเป้าหมาย 155.05 ตัวชี้วัดทางเทคนิคอย่าง Stochastic oscillator บ่งชี้ว่าการรีบาวด์รอบนี้อยู่ในภาวะ “ยืดเยื้อ” และมีโอกาสกลับตัวสูง เมื่อ BOJ ยืนยันการขึ้นดอกเบี้ย เราคาดว่าจะเห็นการปรับลงอย่างรวดเร็วไปยังแนวรับ 153.70
หากหลุดต่ำกว่าเป้าหมายแรกนี้ อาจกระตุ้นให้เกิดการคลายสถานะคาร์รีเทรดเงินเยนในวงกว้างมากขึ้น คล้ายความผันผวนรุนแรงที่ตลาดเคยเห็นในปี 2024 ภายใต้สภาวะขาลงดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดเล็งแนวรับถัดไปที่ 152.40 และการใช้ trailing stops กับสถานะชอร์ตจะช่วยปกป้องกำไร ขณะที่นักลงทุนญี่ปุ่นยังคงทยอยนำเงินทุนกลับเข้าสู่ประเทศ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
