USD/CAD ขยับขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ตลาดจัดพอร์ตเพื่อรอผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ คู่เงินเคลื่อนไหวแถว 1.3898 ณ เวลาที่เขียน ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันทีี่ 4 ขณะที่ราคาน้ำมันที่แข็งขึ้นช่วยพยุงดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ได้อย่างจำกัด
ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก: เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการขยับ 25 bps ที่ 92.7% ซึ่งจะทำให้กรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของ federal funds อยู่ที่ 3.75%–4.00% อัตราเงินเฟ้อของแคนาดาอยู่ที่ 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ทรงตัวจากเดือนกรกฎาคม และ RBC คาดว่าแบงก์ชาติแคนาดา (BoC) จะคงดอกเบี้ยไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 ก่อนจะเริ่มปรับขึ้นในปี 2027 ทางเทคนิค USD/CAD อ่อนลงนับจากจุดสูงปลายเดือนมิถุนายนใกล้ 1.4250 แต่พบจุดต่ำที่ 1.3732 ในเดือนสิงหาคม และ 1.3759 ในเดือนนี้ โดยยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 1.3832; ขณะที่เส้น SMA 100 วัน ที่ 1.3931 ยังเป็นแนวต้านระยะสั้น ตัวชี้วัดโมเมนตัมสะท้อน RSI (14) ใกล้ 53 และ MACD อยู่เหนือศูนย์ โดยมีแนวต้านที่ 1.3963, 1.4000, 1.4115 และ 1.4225 และแนวรับที่ 1.3759 และ 1.3732
ความต่างอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มดอลลาร์แคนาดา
เมื่อเข้าใกล้การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในวันพุธนี้ เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์วางโพซิชันเพื่อรับโอกาสด้านขาขึ้นของ USD/CAD ด้วยความน่าจะเป็นสูงถึง 92.7% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ที่จะดันอัตราสหรัฐไปที่ 3.75%-4.00% ช่องว่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับอัตราของแคนาดาที่ 2.25% มีแนวโน้มจะกว้างขึ้นอีก การวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Fed และ BoC เกิน 150 bps โดยทั่วไป USD/CAD มักปรับขึ้นเฉลี่ย 2.8% ในช่วงหนึ่งเดือนถัดไป
ช่องว่างเชิงนโยบายนี้ไม่น่าปิดลงในเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อแคนาดาทรงตัวที่ 3% ในเดือนสิงหาคม และคาดว่า BoC จะคงดอกเบี้ยไปจนถึงปี 2027 ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอนี้ทำให้ดอลลาร์แคนาดาเปราะบางสูง ดังนั้นควรโฟกัสการซื้อออปชันคอลของ USD/CAD เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาต์ที่กำลังจะเกิดขึ้น ข้อมูลตลาดล่าสุดระบุว่าปริมาณการซื้อขายออปชันคอล USD/CAD เพิ่มขึ้นแล้ว 15% ในสัปดาห์นี้ สะท้อนว่าเงินทุนสถาบันกำลังเตรียมรับการปรับขึ้น
กลยุทธ์และประเด็นทางเทคนิค
เชิงเทคนิค รูปแบบดับเบิลบอตทอมที่ 1.3759 บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงล่าสุดเริ่มหมดแรง โดยราคาขณะนี้แกว่งตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ที่ 1.3931 เล็กน้อย เราควรมองหาจังหวะเข้าถือสถานะฝั่งซื้อในตอนนี้ เพราะการปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวมีแนวโน้มเร่งการปรับขึ้นไปสู่แนวต้านเชิงจิตวิทยา 1.4000 สำหรับการบริหารความเสี่ยง สามารถวางจุดหยุดขาดทุน (protective stops) หรือขายพุตออปชันใต้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ที่ 1.3832 เพื่อลดความเสี่ยงด้านขาลง
เพื่อเพิ่มผลตอบแทน เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bull call spread ด้วยราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ 1.3900 และ 1.4000 ซึ่งจะได้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบัน เนื่องจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 สัปดาห์ของ USD/CAD มักกระโดดขึ้น 10% ถึง 15% ก่อนการประกาศสำคัญของธนาคารกลาง การเข้าถือสถานะล่วงหน้าจึงเหมาะสม กลยุทธ์นี้ช่วยให้เก็บอัปไซด์จาก Fed ที่มีท่าทีเข้มงวด (hawkish) พร้อมคุ้มครองเงินทุนจากเสียงรบกวนระยะสั้นของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
