GBP/USD ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ที่ 1.3464 ก่อนจะลดช่วงติดลบลง แต่ยังคงปรับลง 0.23% ที่ 1.3492 ท่ามกลางปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างเบาบาง ทำให้ตลาดโฟกัสไปที่การตัดสินใจนโยบายในสัปดาห์นี้เป็นหลัก ด้านราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบียสร้างความเสียหายให้ท่อส่ง East-West โดยทางการสั่งปิดท่อดังกล่าวเพื่อความปลอดภัย แม้จะมีกำลังการผลิตราว 7 ล้านบาร์เรลต่อวันก็ตาม ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนและความเสี่ยงด้านอุปทานช่วยหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ส่วนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.39% สู่ 99.47
ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยเอนเอียงไปทางเฟดเช่นกัน โดยการกำหนดราคาสะท้อนความเป็นไปได้ที่วันพุธนี้จะปรับขึ้นสู่กรอบ 3.75%-4% จาก 3.50%-3.75% ขณะที่ Prime Terminal ประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยที่ 93% เทียบกับ 7% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง ด้านธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย Bank Rate ไว้ที่ 3.75% หลัง GDP เดือนก.ค. ขยายตัว 0.3% จากจุดสูงสุดสัปดาห์ก่อนใกล้ 1.3568 ค่าเงินคู่นี้ปรับลงแล้วมากกว่า 0.56% โดยความสนใจย้ายไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหราชอาณาจักรวันอังคาร, ข้อมูล US ADP Employment Change (ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์) และการประชุม FOMC ในเชิงเทคนิค GBP/USD อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) แบบสามเส้นที่ 1.3481 และเส้นแนวโน้มขาขึ้นใกล้ 1.3472 โดย RSI (14) อยู่แถว 45; แนวต้านถูกระบุที่ 1.3688 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1.3461 และ 1.3353
ส่วนต่างผลตอบแทนและแรงกดดันขาลงต่อ GBP/USD
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะรองรับแรงกดดันขาลงต่อเนื่องของคู่ GBP/USD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อเฟดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่กรอบ 3.75%-4.00% ขณะที่ BoE คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้นจะเอื้อประโยชน์ให้ดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ในอดีต เมื่อทิศทางนโยบายการเงินแยกทางกันเช่นนี้ สกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่ามักได้รับกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว เราแนะนำให้พิจารณาออปชันแบบ GBP put อายุสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) มุ่งเป้าที่ระดับ 1.3400 ขณะนี้คู่เงินแกว่งอยู่แถว 1.3492 แต่หากหลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญที่ 1.3472 อาจเร่งการปรับลงไปหา 1.3353 ได้อย่างรวดเร็ว การซื้อ put ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาดทุนด้านลบ ขณะเดียวกันเพิ่มโอกาสทำกำไรหากเงินปอนด์อ่อนค่าต่อ
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางดอลลาร์แข็งและความผันผวน
เราควรจับตาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่พุ่งขึ้น ซึ่งล่าสุดไต่ผ่านระดับ 5% จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อ การพุ่งขึ้นของผลตอบแทนดังกล่าวหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.39% สู่ 99.47 ตอกย้ำโมเมนตัมแข็งแกร่งของดอลลาร์ สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส การคงสถานะชอร์ต GBP/USD พร้อมตั้ง stop-loss แบบเข้มงวดเหนือแนวต้าน 1.3570 เล็กน้อย ให้สัดส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจ
นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มพุ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากทั้งสองธนาคารกลางจะประกาศมติการเงิน เราสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการจัดกลยุทธ์ bearish vertical spreads ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าเบี้ย (premium) ในสภาพแวดล้อมที่ความผันผวนสูง กลยุทธ์นี้ช่วยปกป้องเงินทุนของเรา พร้อมเปิดทางให้ทำกำไรจากการอ่อนค่าต่อเนื่องที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อช่องว่างปัจจัยมหภาคยิ่งกว้างขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
