สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.3% อย่างไรก็ดี เงินปอนด์ยังคงทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินส่วนใหญ่ในกลุ่ม G10 ท่ามกลางภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าเป็นปัจจัยกดดันหลัก ตลาดหันไปจับตาการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันพฤหัสบดีนี้ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่วางสถานะเพื่อรับ “คงดอกเบี้ยแบบส่งสัญญาณเข้มงวด (hawkish hold)” พร้อมกันนั้นยังมีการให้น้ำหนักความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการตัดสินใจครั้งถัดไปช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน
กระแสข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรหนาแน่นทั้งก่อนและหลังการประชุม BoE โดยตัวเลขการจ้างงานจะออกวันอังคาร, CPI วันพุธ และยอดค้าปลีกวันศุกร์ สเปรดอัตราผลตอบแทน UK–US อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นชัดเจนตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ช่วยพยุงค่าเงิน ขณะที่ข่าวการเมืองยังค่อนข้างจำกัด แม้มีรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการขึ้นภาษีธนาคาร จุดสนใจระยะกลางถัดไปคือการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงวันที่ 28 ตุลาคม โดยระดับทางเทคนิคชี้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ 1.3481 และมีแนวรับเพิ่มเติมบริเวณ 1.3450–1.3420 ขณะที่แนวต้านอยู่เหนือ 1.3550
มุมมองการเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนของ BoE
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากเงินปอนด์แสดงความแข็งแกร่งอย่างมีนัยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ทั่วโลกอยู่ในโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยทุกสายตาจับจ้องการประชุมกำหนดนโยบายของ BoE ในวันพฤหัสบดีที่ 17 กันยายน ซึ่งโดยทั่วไปคาดว่าคณะกรรมการจะ “คงดอกเบี้ยแบบส่งสัญญาณเข้มงวด (hawkish hold)” การตัดสินใจดังกล่าว ผนวกกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน ช่วยให้สเตอร์ลิงอยู่ในสถานะแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินเพื่อนร่วมกลุ่มส่วนใหญ่
นักเทรดควรโฟกัสที่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหราชอาณาจักรที่จะทยอยประกาศในไม่กี่วันข้างหน้า เริ่มจากรายงานการจ้างงานวันอังคาร และตัวเลขเงินเฟ้อวันพุธ โดยเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) ของอังกฤษล่าสุดทรงตัวแถว 2.5% หากออกมาสูงกว่าคาด มีแนวโน้มตอกย้ำมุมมอง “ดอกเบี้ยสูงนาน (higher-for-longer)” เราเสนอการใช้คอลออปชันสเตอร์ลิงระยะสั้นเพื่อเก็บโอกาสจากการปรับขึ้นฉับพลัน หากข้อมูลดังกล่าวออกมาดีกว่าประมาณการ
ระดับเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค เรามองว่าแนวรับฝั่งขาลงที่แข็งแกร่งอยู่ในช่วง 1.3420–1.3450 ซึ่งหลายครั้งดึงดูดแรงซื้อกลับได้ ส่วนด้านบน แนวต้านหนาแน่นยังคงอยู่เหนือระดับ 1.3550 เล็กน้อย ทำให้โอกาสเบรกขึ้นในระยะสั้นยังจำกัด สำหรับสัปดาห์ถัด ๆ ไป เราแนะนำกลยุทธ์ออปชันแบบเล่นกรอบ (range-bound) เช่น iron condor เพื่อเก็บพรีเมียมตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบดังกล่าว
กลยุทธ์เล่นกรอบนี้ยังได้รับแรงหนุนจากสเปรดที่เอื้อต่ออังกฤษระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร (Gilts) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasuries) โดยบอนด์ยีลด์อังกฤษอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 4.1% ความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนนี้เป็นแรงขับสำคัญที่หนุนเงินปอนด์ให้ปรับตัวดีอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อน สำหรับการถือครองระยะยาว เราชอบกลยุทธ์ซื้อ bull call spreads เพื่อเตรียมรับการเบรกขึ้นเหนือ 1.3550 ในที่สุด เมื่อธนาคารกลางส่งสัญญาณทิศทางนโยบายเดือนพฤศจิกายนชัดเจนขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
