ตลาดเตรียมรับมือปฏิทินธนาคารกลางที่แน่นขนัด โดยเริ่มจากดัชนี CPI ของแคนาดาเวลา 14:30 CET วันจันทร์ และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (claimant count) ของสหราชอาณาจักรเวลา 08:00 CET วันอังคาร จากนั้นโฟกัสจะไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC สหรัฐฯ เวลา 20:00 CET วันพุธ ตามด้วยมติธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เวลา 13:00 CET วันพฤหัสบดี ก่อนปิดท้ายด้วยคำตัดสินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น โดยการคาดการณ์ในตลาดชี้มากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.0% จาก 3.75% หุ้นอ่อนตัวลงเมื่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกดดันความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ AUD/USD ถอยกลับมาใกล้ 0.7130 โดยมองว่าหากหลุดลงไปจะเป็นสัญญาณ risk-off เพิ่มเติม
ทองคำและเงินทรงตัวแม้ดอลลาร์แข็งค่า ขณะที่ราคาน้ำมันขยับขึ้นเล็กน้อยจากการสู้รบที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มฮูตีซึ่งทำให้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในภาพ ค่าเยนอ่อนกลับบางส่วนจากการแข็งค่าล่าสุด แม้โฟกัสยังอยู่ที่ญี่ปุ่นก่อนการตัดสินใจวันศุกร์ DAX ของเยอรมนีทรงตัวจนถึงขณะนี้ แต่ยังมีความเสี่ยงหากดัชนีหุ้นสหรัฐฯ อ่อนแรงต่อเนื่อง โดยภาพรวมแนวโน้มชี้ไปที่หุ้นอ่อนลง USD แข็งขึ้น คริปโตเป็นบวก น้ำมันแข็งขึ้น โลหะมีแนวโน้มอ่อนลง และ JPY แกว่งออกด้านข้าง
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับสัปดาห์ FOMC
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งนำหน้าการตัดสินใจดอกเบี้ยของ FOMC โดยเมื่อความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.0% เพิ่มขึ้น เราแนะนำให้วางสถานะ Long บนเงินดอลลาร์ผ่านคอลออปชันระยะสั้น ในอดีต วัฏจักรการคุมเข้มนโยบายที่คล้ายกัน เช่น การขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกในปี 2022 ที่ส่งดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทะลุ 114 สะท้อนว่าการเข้าซื้อก่อนธนาคารกลางสายเหยี่ยว (hawkish) สามารถสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งได้
เราจับตาคู่ AUDUSD อย่างใกล้ชิด ขณะทดสอบแนวรับสำคัญที่ 0.7130 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว เราแนะนำซื้อพุทออปชันเพื่อเก็งกำไรจากการปรับลงลึกต่อเนื่อง ความอ่อนค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียในอดีตมักถูกซ้ำเติมเมื่อส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield spread) ขยายตัวเข้าทางฝั่งสหรัฐฯ ซึ่งมักนำไปสู่การปรับลงรวดเร็วต่อเนื่องหลายสัปดาห์เมื่อแนวรับสำคัญแตกลง
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์หุ้น เราแนะนำซื้อพุทออปชันบนดัชนีหลัก เช่น S&P 500 และ DAX อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกดดันมูลค่าประเมินของหุ้น และข้อมูลในอดีตชี้ว่าตลาดหุ้นมักย่อตัวราว 3% ถึง 5% เมื่อมีการคุมเข้มนโยบายการเงินแบบเหนือความคาดหมาย DAX ยังเปราะบางเป็นพิเศษต่อผลกระทบลามจากสหรัฐฯ หากดัชนีสหรัฐยังคงเป็นขาลง ทำให้การชอร์ตฟิวเจอร์สดัชนีดูน่าสนใจอย่างยิ่ง
ดีลรายอุตสาหกรรมและการเฮดจ์ความเสี่ยง
เราแนะนำคงสถานะ Long ผ่านคอลออปชันน้ำมันดิบเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจยกระดับ เมื่อกองกำลังฮูตีขยายการสู้รบ ความปั่นป่วนของซัพพลายเชนอาจผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นได้ไม่ยาก คล้ายความขัดแย้งในอดีตที่เพิ่ม “เบี้ยความเสี่ยง” ราว 5–10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การใช่อนุพันธ์เพื่อเก็บอัพไซด์ดังกล่าวช่วยให้เราได้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ พร้อมจำกัดความเสี่ยงด้านขาลง
แม้ทองคำและเงินยังเคลื่อนไหวทรงตัว เราแนะนำถือคอลออปชันเชิงป้องกัน (protective call) บนโลหะมีค่าเพื่อเป็นเฮดจ์ต่อการปรับฐานของตลาดในวงกว้าง หากความอ่อนแอของตลาดหุ้นนำไปสู่ภาวะ risk-off เต็มรูปแบบ อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยมีแนวโน้มทำให้ราคาทองคำ “แยกตัว” จากความสัมพันธ์ผกผันตามปกติกับดอลลาร์ที่แข็งค่า ในช่วงความปั่นป่วนของภาคธนาคารต้นปี 2023 ทองคำพุ่งเกิน 10% ภายในไม่กี่สัปดาห์แม้ดอลลาร์แข็ง สะท้อนบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือเฮดจ์ยามวิกฤต
สุดท้าย เรากระตุ้นให้นักเทรดใช้กลยุทธ์สแตรดเดิล (straddle) บนเงินเยนก่อนมติ BoJ วันศุกร์ เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาต์แรงในทั้งสองทิศทาง ในอดีต JPY มักผันผวนรุนแรงมากกว่า 1.5% หลังการประกาศ เมื่อ BoJ ส่งสัญญาณสวนทางกับสิ่งที่ตลาดคาด หาก BoJ ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายในอนาคตเพื่อรับมือเงินเฟ้อ เราคาดว่าจะเห็นการกลับทิศอย่างรวดเร็วจากภาวะเยนอ่อน ซึ่งเป็นโอกาสทำกำไรสูงสำหรับนักเทรดออปชันที่ตัดสินใจได้รวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
