ทองคำ (XAU/USD) รีบาวด์จากต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ หลังการเผยแพร่ CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคม โดยกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 4,335 ดอลลาร์ และซื้อขายที่ 4,3737 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.29% CPI ทั่วไปปรับขึ้น 0.4% MoM และ 3.4% YoY ตรงตามคาดการณ์ ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าที่คาดไว้ 0.2% ส่วนอัตราพื้นฐานรายปีทรงตัวที่ 2.4% ลดลงจากเดือนกรกฎาคมและสอดคล้องกับประมาณการ แรงหนุนระยะแรกของดอลลาร์สหรัฐเริ่มจางลง แม้ตลาดเงินสะท้อนโอกาส 91% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และดัชนีดอลลาร์ (DXY) แกว่งใกล้ 99.00 ลดลง 0.05%
ข้อมูลด้านความเชื่อมั่นก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ 47.8 จาก 51.7 ต่ำกว่าคาดที่ 51 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีขยับขึ้นเป็น 4.6% จาก 4% และมุมมองเงินเฟ้อ 5 ปีเพิ่มเล็กน้อยเป็น 3.4% จาก 3.3% ราคาทองทรงตัวหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง 1 จุดเบสเป็น 4.951% แม้ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 16.5 จุดเบสในสัปดาห์นี้ (เพิ่มขึ้น 3.49%) เชิงเทคนิค แนวต้านอยู่ที่ 4,400 ต่อด้วย 4,450 และ 4,500 โดยมี SMA 200 วันที่ 4,538 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,335, 4,300, 4,282 และ SMA 50 วันที่ 4,269
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์และมุมมองความผันผวน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นในออปชันและฟิวเจอร์สทองคำ ก่อนการประชุมเฟดที่สำคัญในสัปดาห์หน้า โดยที่ตลาดเงินได้ “รับรู้” ความเป็นไปได้ 91% ของการขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว แรงช็อกระยะแรกของตลาดอาจผ่านไป แต่การประกาศนโยบายจริงยังมีแนวโน้มกระตุ้นการแกว่งตัวรุนแรง ผู้ลงทุนควรจับตาแนวต้าน 4,400 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด และใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่กระชับสำหรับสถานะ Long ระยะสั้น
ในอดีต ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบค่อนข้างสูงกับ “อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง” (real yields) ซึ่งหมายความว่าการอ่อนตัวล่าสุดของยีลด์พันธบัตร 10 ปีลงมาใกล้ 4.95% ช่วยผ่อนแรงกดดันต่อฝั่งขาขึ้นได้ชั่วคราว อย่างไรก็ดี เนื่องจากยีลด์พุ่งขึ้นกว่า 16 จุดเบสในสัปดาห์ที่ผ่านมา เราคาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำจะเผชิญแรงต้านมาก หากยีลด์ 10 ปีกลับขึ้นไปเหนือระดับสำคัญ 5.0% อีกครั้ง นักเทรดออปชันทองคำควรพิจารณาป้องกันความเสี่ยงด้วยพุท (puts) ฝั่งขาลง โดยตั้งเป้าแนวรับ 4,300 ดอลลาร์
ตัวชี้วัดทางเทคนิค ความเชื่อมั่น และการจัดวางกลยุทธ์เทรด
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังปรับขึ้น แต่ยังต่ำกว่าระดับเป็นกลาง สะท้อนว่าผู้ขายยังคุมเกมในระยะสั้น ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ 47.8 บ่งชี้ความกังวลต่อเงินเฟ้อของสาธารณชน—ซึ่งชาวอเมริกันคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในปีข้างหน้า—กำลังสูงขึ้น เรามองว่าแรงกดดันเชิง “สแต็กเฟลชัน” (stagflationary) ที่แฝงอยู่จะจำกัดโอกาสการปรับฐานแรงของราคาทอง ทำให้กลยุทธ์ bull call spread น่าสนใจในกรอบระยะกลาง
สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส การยืนเหนือ SMA 100 วันที่ 4,335 ดอลลาร์เป็นเงื่อนไขสำคัญเพื่อคงมุมมองขาขึ้นในระยะสั้น หากราคาหลุดระดับนี้ มีโอกาสสูงที่จะปรับลงอย่างรวดเร็วไปหา SMA 50 วันที่ 4,269 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นจุดเข้าซื้อที่ดีสำหรับออปชันคอล (call options) อายุยาว นอกจากนี้ หากราคาทะลุแนวจิตวิทยา 4,400 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้เร่งตัวไปยัง 4,500 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
