ดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง หลังตลาดโดยรวมเริ่มทรงตัวภายหลังแรงเทขายในช่วงก่อนหน้า ตลาดหุ้นปรับขึ้นเล็กน้อย แต่ความเชื่อมั่นยังจำกัดก่อนการประกาศดัชนี CPI ของสหรัฐ โลหะปรับอ่อนลงจากแรงกดดันของเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้น ขณะที่ EURUSD, GBPUSD และ AUDUSD ยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า สินทรัพย์คริปโตก็อ่อนตัวลงเช่นกันท่ามกลางภาวะรับความเสี่ยงที่ยังระมัดระวัง และราคาน้ำมันยังคงอยู่ในช่วงปรับฐาน
ในกลุ่ม G10 คู่เงินที่ผูกกับ JPY ปรับลงต่อเนื่องหลังจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่เป็นลบ แม้เริ่มเห็นการรีบาวด์เล็กน้อย โดยตัวเลข CPI จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความผันผวนระยะสั้น: หากออกมาอ่อนกว่าคาด อาจกดดันดอลลาร์และหนุนหุ้น โลหะ และสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอื่น ๆ ขณะที่หากออกมาแข็งกว่าคาด จะเสริมมุมมองอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ “สูงนาน” และหนุนค่าเงินดอลลาร์ ภาพการถือครองสถานะยังคงเน้นเชิงรับเพื่อรอข้อมูล โดยคาดว่าการเคลื่อนไหวของหุ้นและโลหะจะเป็นตัวกำหนดโทนตลาดหลังความผันผวนเมื่อวาน
กลยุทธ์อนุพันธ์รับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากตัวเลข CPI ของสหรัฐในวันนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางการดำเนินนโยบายถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในอดีต แม้ตัวเลขเงินเฟ้อ “คลาดจากคาด” เพียง 0.1% ก็สามารถกระตุ้นให้ S&P 500 แกว่งตัวได้ราว 1.5% ภายในไม่กี่ชั่วโมง ดังนั้น เราแนะนำการใช้กลยุทธ์สแตรดเดิล (straddles) หรือสแตรงเกิล (strangles) ระยะสั้น เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาท์ของราคาได้ทั้งสองทิศทาง
โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) แสดงสัญญาณกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งบริเวณระดับ 101.50 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตามคู่เงินสำคัญอย่าง EURUSD และ GBPUSD อย่างใกล้ชิด หากเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงกว่าคาด การเข้าซื้อออปชัน USD Call อายุสั้นจะช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไรจากการบีบตัว (squeeze) ต่อเนื่องในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ตรงกันข้าม หากตัวเลขออกมาอ่อน เราควรวางสถานะรับการกลับทิศของดอลลาร์อย่างรวดเร็วด้วยออปชัน Put แบบมีเลเวอเรจ
สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และคริปโต: แนวทางบริหารความเสี่ยง
ทองคำและเงินกำลังถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่า โดยทองคำทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ $2,500 นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาเข้าซื้อออปชัน Call ในกลุ่มโลหะ หาก CPI ออกมาต่ำกว่าคาด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงในอดีตมักหนุนทองคำทำจุดสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ดี เรายังต้องระมัดระวังและตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่แคบสำหรับสถานะฟิวเจอร์สฝั่ง Long ในกรณีที่เงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นและทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด
ในตลาดหุ้นและคริปโทฯ ภาวะรับความเสี่ยงยังอยู่ในโหมดระมัดระวังอย่างมากหลังการเทขายล่าสุด เรามองว่าการเฮดจ์พอร์ตหุ้นด้วยออปชัน Put รายสัปดาห์บนดัชนีเป็นแนวทางเชิงรับที่เหมาะสม เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานที่ลึกขึ้น สำหรับนักเทรดคริปโทฯ การใช้สวอปถาวร (perpetual swaps) ฝั่งขาลง หรือกลยุทธ์คอลสเปรดแบบเฮดจ์ (hedged call spreads) จะช่วยบริหารความเสี่ยงของพอร์ตได้ ขณะที่บิตคอยน์ยังพยายามหาฐานที่มั่นคงไม่สำเร็จ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
